TI 研報 | 2021 Q1 DeFi 保險_數字資產:AIM數字資產和數字貨幣的區別

前言

去年夏天的DeFi熱潮以來，行業整體處于持續向上向前發展的態勢，總鎖倉量屢創新高。據TokenInsight數據，截至2021年4月30日，總鎖倉量超過700億美元。傳統金融市場的各個板塊與功能在鏈上不斷豐富，整個鏈上金融網絡持續完善。

1.市場概況

保險作為傳統金融市場轉移和分攤風險的風險管理方式，其在鏈上的發展相對遲緩。DeFi保險以NexusMutual、CoverProtocol和Opyn總鎖倉值為例，截至2021年4月22日，總鎖倉量超過4億美元，僅覆蓋DeFi總鎖倉價值的0.69％。近一年保險覆蓋率平均值為0.68%，且隨著DeFi整體的快速發展，覆蓋率并沒有明顯增長趨勢。

主要保險項目TVL/DeFiTVL，來源：DeFiPulse,TokenInsight

DeFi保險與傳統保險市場存在一定差異性，除個別提供傳統保險產品的項目僅是尋求鏈上解決方案，未對產品本身邏輯進行較大修改。一些項目如NexusMutual和Nsure則是在傳統保險公司的共保模式以及股份制公司模式上進行修改以適應鏈上生態，定價同樣基于保險精算模型，綜合風險成本、產品的市場供求等多個因素。另有如CoverProtocol、Union等項目，根植于鏈上生態邏輯，通過代幣經濟模型調節保險模式。

DeFi保險大多為財產保險，用于補償投保人的經濟損失，致力于實現保險產品買賣、賠付判定等全流程的去中心化，但由于部分賠付場景判定困難，委員會以及審計機構的引入，使整個流程距離完全實現去中心化還有一定距離。

但不可否認的是，DeFi保險持續發展與完善，項目不斷涌現，逐漸從傳統保險上鏈到加密領域的風險全覆蓋，隨著預言機喂價的成熟以及各方對于保險的需求度增加，DeFi保險項目也開始尋求更高效的、更個性化的解決方案。

·鏈上傳統保險項目發揮自身產品以及渠道優勢，與傳統保險公司進行合作拓展產品類型，覆蓋商業、農業等行業保險產品；但產品透明度上并未有太大改善；

·針對智能合約的保險項目NexusMutual、CoverProtocol持續保持著相對較高的鎖倉量，不斷拓展產品覆蓋范圍，并已成功完成幾例賠付；

·隨著數字資產領域整體資金量的增長，針對加密領域其他風險的保險類型不斷完善，如NexusMutual推出托管資金保險，針對中心化交易所資金被盜或提幣暫停；Helmet.insure推出腰斬險、翻倍險應對資產價格波動等；但大多新興項目還處于測試階段甚至暫無詳細白皮書，且同質化程度較高；

·DeFi保險項目開始探尋面向B端的定制化解決方案，如UnoRe面向B端DeFi保險項目提供再保險產品；

·以太坊手續費高昂、其他公鏈生態不斷豐富的背景下，一些DeFi保險項目開始探索其它公鏈，如BSC、波卡等的發展模式，并為這些鏈上DeFi項目提供保險產品。同時，一些搭建在以太坊上的DeFi保險項目也開始尋求和其它公鏈的整合。

展望未來，DeFi保險產品類型的不斷豐富與保險市場資金效率的提升是發展的必然趨勢。隨著其他公鏈生態的不斷完善與資產量的提升，風險保障需求的持續增長推動著各鏈DeFi保險項目發展。C端散戶風控意識的提升較為困難，更傾向作為承保人的投資行為，面向B端解決方案的或將有效促進整體發展。

2.傳統保險產品

傳統保險公司的保險產品面臨著定價不透明、保險產品單一、索賠流程較長等廣為詬病的問題，隨著區塊鏈以及去中心化技術的發展，部分保險產品供應商開始尋求鏈上的解決方案，通過保險產品買賣、索賠申請以及賠付等流程上鏈，實現整個流程的透明化以及快速簡潔化。

鏈上傳統保險產品如航空延誤保險、天氣保險的發展得益于預言機的喂價功能以及所供數據類型的不斷完善。保險供應商與預言機項目進行合作，部分險種的賠付判定可直接根據預言機提供的實時數據完成。

支付初創公司 Centi 發行瑞士法郎穩定幣:金色財經報道，瑞士支付初創公司 Centi 宣布推出其與瑞士法郎掛鉤的穩定幣，由一家瑞士銀行以 1:1 的比例支持。Centi 開發了一個全面的支付處理引擎，完全依賴于尖端的 web3 基礎設施。Centi 的解決方案允許商家以他們選擇的法定貨幣直接向他們的銀行支付結算，而無需更改會計程序或擁有任何加密知識，同時將費用成本降低高達 99%。[2023/3/22 13:18:23]

但大部分提供傳統保險產品的項目并不作為保險提供方，僅提供保險銷售平臺，因此與傳統保險公司的合作顯得尤為重要，傳統保險公司提供保險產品以及銷售渠道，保險項目為傳統保險公司提供鏈上的解決方案。比如為解決農業保險領域支付延遲的問題，ACREAfrica與Etherisc合作推出天氣指數保險BimaPima，極端天氣數據將自動觸發賠付，付款及時到達投保人賬戶。ACREAfrica預計這將使保單簽發成本降低40%，保費降低30%。

鏈上傳統保險類型，來源：TokenInsight

2.1Etherisc

“提供合規航班延誤保險，允許自行創建保險產品。

Etherisc是集體構建保險產品的平臺，通過提供通用的基礎架構和產品模板，允許任何人創建自己的保險產品。Etherisc與預言機項目Provable、ChainLink和BandProtocol進行合作，提供針對航空以及農業相關保險服務，未來將拓展到數字資產領域。

·保險類型：傳統保險產品為主；

·Token作用：將DIP用作抵押品、購買保險產品、與其他參與者進行互動以構建去中心化保險產品、支付必要的費用和資本化以獲得保險許可證、激勵有效和適當的行為、在參與者之間分配收入和利潤、獎勵客戶和參與者提供的數據、支付預言機和預測市場以解決索賠；

·發展階段：已在xDAI上線航班延誤保險，颶風險部署在以太坊測試網上，數字資產貸方保險和智能合約保險產品在設計中，Etherisc與ACREAfrica合作的BimaPima即將上線，保護肯尼亞小農免受氣候變化的影響。

2.2Arbol

“Arbol根據天氣參數判定天氣保險賠付情況。

·Arbol為農場、能源企業、海上運輸船隊、度假客戶提供天氣保險，應對收入損失或供應鏈損壞的風險，涵蓋包括雨量、溫度濕度、風速風向、作物產量、降雪等天氣狀況。Arbol與預言機項目Chainlink進行合作，無索賠流程，直接根據幾個參數：定位、風險參數以及承保范圍，自動進行賠付或者到期失效。

·保險類型：傳統保險產品；

·發展階段：已上線面向農場、能源企業、海上運輸船隊、度假客戶的涵蓋雨量、溫度濕度、風速風向、作物產量、降雪等天氣狀況等天氣保險。

2.3INSUREUM

“提供天氣防護產品和網絡安全產品。

Insureum由韓國一個物聯網設備集成平臺ZiktoInc.開發，致力于通過智能合約來對沖傳統保險無法涵蓋的新興風險。Insureum提供一個去中心化的平臺連接投保人、承保人以及第三方，同時Insureum為企業提供更多可自定義的合同條款。需要用戶注冊并完成KYC。

·保險類型：天氣保險、網絡安全保險；

·Token作用：ISR用于保險購買；

·發展階段：已上線天氣防護產品和網絡安全產品，提供涵蓋諸如雪，雨和灰塵等天氣風險的對沖產品。

2.4VouchForMe

“VouchForMe提供Team-insurance解決方案。

借貸協議Yeti Finance已上線Aave 3CRV LP代幣a3CRV存款服務:5月30日消息，Avalanche生態借貸協議Yeti Finance已上線Aave 3CRV LP代幣a3CRV存款服務，總容量2500萬美元。用戶可存入a3CRV累積收益，并以0%的利率借入YUSD。[2022/5/30 3:50:32]

VouchForMe提供基于團隊的P2P保險服務，一群被保險人集中資金自行管理并進行承保，同時可通過社會認同進行風險等級證明。VouchForMe提供汽車保險解決方案，通過計算模型降低車隊的整體保險成本，提供定制化的解決方案。同時VouchForMe提供收入保險，針對一群從事同一職業的人的替代保險的產品，可以彌補長達兩年的收入損失，以防他們中的一個喪失工作能力并且無法長期工作。

VouchForMe本身不是獲得許可的保險提供商，任何保險活動都將與當地市場上持牌保險公司合作進行。

·保險類型：傳統保險產品；

·發展階段：已上線車隊保險、個人汽車保險以及收入保險。

3.智能合約漏洞風險

針對智能合約風險的保險種類依舊是應用最廣的類別。DeFi協議智能合約底層錯誤或者漏洞導致的黑客攻擊事件頻發，閃電貸攻擊套利、協議漏洞攻擊、預言機操作攻擊等，都在影響著市場的穩定性以及市場參與者資產的安全性。

以NexusMutual、CoverProtocol為代表的主要針對智能合約風險的保險項目已經覆蓋超過70個DeFi項目，且已經完成多筆賠付。截至2021年4月22日，NexusMutual總鎖倉量超過$400M，CoverProtocol總鎖倉量超過$10M。但是由于索賠條件嚴苛、賠付評估流程復雜，希望通過保險項目降低風險的用戶面臨著保障范圍狹小、損失來源確認困難，索賠難度高成本高問題。

智能合約保險項目TVL，來源：DeFiPulse，TokenInsight

3.1NexusMutual

“TVL最高的保險平臺，需要進行KYC/AML流程。

NexusMutual采用共保模式，與傳統共同保險公司類似，收集保單持有者資金，會員形成共同體以分擔風險，并共享保費收益。用戶購買NexusMutual代幣NXM并成為其會員，擁有治理投票權，通過質押NXM參與索賠的評估；購買NXM的資金注入資金池用于保險賠付。資金池中資金一方面來自于投保人購買NXM資金的直接注入，另一方面保費收入的50%將注入資金池。由于實體公司的要求，用戶需要填寫標準的KYC/AML流程。

·保險類型：智能合約保險、托管資金保險；

·Token作用：NXM用于購買保險以及參與索賠評估、承保和治理；

·發展階段：截至2021年4月20日，總承保金額為5,509萬美元，已售出保險3,929份；提供79個項目的保險產品，包括65個智能合約保險產品和14個托管資金保險產品；索賠提案共發起89個，成功賠付17個。

NexusMutual索賠統計，來源：NexusMutual，2021-04-20

3.2CoverProtocol

“做市商參與，三種代幣兌換。

Cover協議基于一個公式進行運營，每抵押一個DAI，用戶獲得一個CLAIM和一個NOCLAIM兩個代幣：

1CLAIM代幣+1NOCLAIM代幣≈1抵押品(目前僅支持DAI）

WTI 原油期貨突破18美元/桶，日內漲近20%:WTI 原油期貨突破18美元/桶，日內漲近20%。布倫特原油期貨逼近27美元關口，日內漲超10%。（金十）[2020/4/30]

Cover協議的市場中有三類參與者，取決于其持幣情況，CLAIM和NOCLAIM可通過抵押DAI獲取，也可以直接在市場購買：

·做市商：持有CLAIM和NOCLAIM兩種代幣并在80/20CLAIM/DAIand98/2NOCLAIM/DAI兩個資金池提供流動性；

·保險提供者：僅持有NOCLAIM代幣并為其提供流動性；

·保險需求者：僅持有CLAIM代幣并為其提供流動性。

如果一個保險項目在保險期限內發生賠付，該項目所抵押DAI所對應的NOCLAIM價值歸零，CLAIM價值約為1個DAI可用于贖回抵押品；如果到期未發生索賠或索賠失敗，對應CLAIM價值歸零，NOCLAIM用于贖回抵押品。

Cover運營機制，來源：TokenInsight

3.3NsureNetwork

“致力于打造股份制去中心化勞合社。

Nsure則致力于打造去中心化勞合社，采用股份制方式，用戶通過質押Nsure代幣NSURE成為承保人，類似于傳統股份制保險公司的股東，并享有保險賠付后的利潤分配。投保人可自行設定保險期間以及被保金額。Nsure建立了三個核心機制：動態定價模型，根據需求規模、抵押規模和項目風險水平為不同的DeFi協議的保險產品定價；資本模型，資金提供者可以獲取Nsure代幣作為獎勵；三項投票機制。

·保險類型：智能合約保險；

·索賠流程：投保人投票、審計機構、公投；

·Token作用：NSURE用于治理、投票、承保和資本挖掘；

·發展階段：3月31日主網上線，截至2021年4月20日21:50，資金池總鎖倉量為$7,416,248；提供針對20個項目的保險產品。

NsureNetwork流程，來源：NsureNetwork，TokenInsight

4.加密領域其他風險

DeFi保險同樣開始覆蓋加密領域其他風險類別，以提供更為全面的安全保障，涵蓋包括數字資產價格波動、交易所被盜、交易所暫停提幣、預言機喂價錯誤在內等可能造成用戶資產損失等風險。相比智能合約保險需進行多輪投票，這些保險的賠付判斷更為簡單，甚至能依靠預言機由智能合約自主完成。

4.1PolkaCover

“連接大型傳統保險公司的B2C平臺。

PolkaCover致力于成為連接用戶和跨國保險提供商的保險購買以及保單提供的B2C市場，以提供全球保險產品，包括與數字資產相關、健康、人壽、教育和家庭保險計劃等。PolkaCover將覆蓋更多風險事件，甚至包括項目破產、手機電腦損壞造成的資產損失以及信息泄漏造成損失等。平臺中保險產品將由大型傳統保險公司提供并進行承保。未來還將建立自己的P2P保險平臺。

·保險類型：初期針對數字資產用戶的產品；

·Token作用：質押、購買保險、保單折扣、索賠支付、索賠管理等；

·發展階段：數字資產保險交易平臺計劃于Q2在Ropsten上啟動Beta版本。

4.2inSure

“SURE代幣放入錢包7天即視為投保。

inSure的目的是解決代理問題，并允許任何人發行針對去中心化協議和數字資產組合持有者的保險。inSure生態系統可以保護交易者和投資者免受騙局和威脅到加密貨幣資產組合的激烈貶值。inSure生態系統計劃使用ChainLink和GoogleIntegration來獲取及時更新的智能合約的數據。如果想為自有數字資產組合購買保險，用戶只需要持有SURE代幣，保險將會在SURE代幣放入錢包后的七天自動生效。

聲音 | Mati Greenspan：即將到來的減半事件目前還沒有被市場消化:eToro前高級市場分析師Mati Greenspan近期接受采訪時表示：“我的感覺是，即將到來的減半事件目前還沒有被市場消化。我對2019年下半年看跌行動的最佳猜測是基于加密礦工之間正在進行的戰爭。在過去的幾個月里，出現了一系列的新技術，使得舊的礦機過時了。因此，在牛市中囤積比特幣的礦工現在賣掉了一些比特幣，以便升級設備。”（AMBCrypto）[2019/12/26]

inSure生態系統中共有兩個資金池，CapitalPool和SurplusPool。CapitalPool用來支持業務發展，資金提供者將會獲得inSuretokens作為回報。SurplusPool用來存放保險的保費。在支付索賠時，SurplusPool將會首先支付，當SurplusPool里的資金不能夠達到最低資金標準（MinimumCapitalRequirement)時，CapitalPool中的資金提取交易將會被凍結；而當SurplusPool里的資金不能夠支付所有的索賠時，CapitalPool會支付剩下的部分。

·保險類型：詐騙，資產大幅貶值或資金被盜；

·Token作用：保障、投票、索賠評估等；

·發展階段：計劃2021年第三季度上線。

4.3BridgeMutual

“BridgeMutual是點對點的保險協議和交易平臺。

Bridge是一個基于以太坊的去中心化、自主的保險應用程序。它允許用戶為他們認為安全的智能合約、穩定幣和交易所提供保險，以換取收益和利潤分享。同樣地，它允許用戶為穩定幣、中心化交易所和智能合約購買保險。它的平臺允許用戶提供保險范圍，決定索賠金額，以及為參與生態系統獲得補償。索賠評估和資金投資都是鏈上的，公眾可以審計。所有索賠都要經過3個階段的投票程序，并輔以獎懲，確保每個索賠都有一個徹底的程序。

此外，Bridge比傳統保險公司效率更高，不需要分支機構、理賠專家或代理人。索賠和投票的周轉時間是可預測的，總是在6周內，無論索賠的大小。

·保險類型：智能合約、交易所、穩定幣；

·Token作用：質押以獲得獎勵、治理、投票等；

·發展階段：白皮書暫未發布，項目未上線。

4.4Union

“Union采用多代幣模型進行保障和治理。

UNION是一個技術平臺，結合了捆綁式保護和具有多個代幣的流動性二級市場。DeFi參與者可以在一個可擴展的系統中跨智能合約和協議管理其多層風險。UNION減少了零售用戶的進入壁壘，并為機構投資者奠定了基礎。

·保險類型：Bundledprotection；

·Token作用：UNN-governance，uUNN\pUNN-protection；

·發展階段：項目暫未上線。

4.5UnoRe

“面向B端加密保險協議客戶提供再保險。

UnoRe是波卡上的B2C再保險平臺，為承保人提供保險，投保人為B端用戶-加密保險協議，C端用戶分為三種角色，UnoRe將逐步實現三種角色的功能完善：

①Investors：進行投資承擔UnoRe平臺的風險并享有收益；

②Traders：通過類似于交易所的模式允許用戶在平臺上進行風險交易；

③Innovators：允許用戶自行構建保險產品。

·保險類型：再保險；

·發展階段：第三季度開始功能逐步上線。

4.6cryptoProtector

“cryptoProtector保障主流數字資產價值。

分析 | GTI Global Strength技術指標顯示比特幣出現去年12月以來的首次買入信號:根據GTI Global Strength技術指標，比特幣收到了自去年12月以來的首次買入信號。目前，比特幣價格維持在8000美元的水平，進一步增強了市場的樂觀情緒，可能會推動該幣種的進一步升值。（彭博社）[2019/10/5]

cryptoProtector為主流數字資產價值提供保障，通過智能合約進行自動理賠。保險可以在觸發理賠價格后立刻賠付被保護價格的15%到20%。

·保險類型：主流資產價值保障；

·Token作用：質押獎勵；

·發展階段：目前提供針對BTC的60天財產價值保險，當BTC出現短期暴跌，跌破保障價格50%時，合約會自動賠付保障價格的20%；截至2021年4月21日，累計承保金額為$3,526,262。

4.7SquirrelFinance

“SquirrelFinance為挖礦提供保險服務。

SquirrelFinance旨在為去中心化挖礦過程提供保險，如果礦場未能退還挖礦者押金，購買保險的挖礦者將自動獲得NUTS賠付。作為回報，挖礦者將其產出的20％支付給NUTS質押池。

·保險類型：去中心化挖礦；

·Token作用：挖礦獎勵、保險賠付；

·發展階段：v12020年在以太坊上發行；v2在幣安上發行。

4.8PolkaInsure

“PolkaInsure是波卡生態的P2P保險交易平臺。

PolkaInsure是波卡生態的去中心化P2P保險交易平臺，為波卡生態中DeFi項目提供保險方案。任何用戶都可以發起保險提議，且可以提供承保。索賠將由PolkaInsure智能合約代碼處理，該代碼可確保立即償付。

·保險類型：未知；

·Token作用：PIS用于治理、挖礦和索賠；

·發展階段：已在波卡平行鏈Moonbeam測試網上線，在等待Moonbeam升級主網過程中遷移到幣安智能鏈。

4.9InsuredFinance

“基于波卡的可自行創建產品的P2P交易平臺。

InsuredFinance是由波卡驅動的去中心化P2P保險交易平臺，市場參與者可以輕松地請求或提供各種數字資產的承保。索賠的過程是完全抵押的，賠付是即時的。

·保險類型：智能合約、加密貨幣兌換、穩定幣、去中心化協議；

·Token作用：治理、購買或提供保險等；

·發展階段：3月份上線beta測試版本、Token已上線交易所。

4.10Ins3.finance

“去中心化保險與信用衍生品發行平臺。

INS3平臺是一個去中心化的保險協議和尾部風險衍生品平臺。它不僅可以為數字資產提供各種保險服務，還可以滿足尾部風險的對沖需求。同時，INS3有自己的預言機，通過任何人都能驗證結果的模式來判斷償付條件是否成立。

·保險類型：中心化交易所無法讀取行情以及無法提幣、DeFi項目損失、穩定幣波動；

·Token作用：ITF用作預言機挖礦獎勵和質押獎勵；

·發展階段：項目目前在beta版本，已上線針對中心化交易所、DeFi智能合約、穩定幣的保險產品。

5.組合保險

相比于去中心化交易所、借貸等DeFi項目，保險機制導致了資金流動性較差、資金效率低等問題。一些新型保險項目通過組合保險，允許用戶選擇一籃子智能合約進行承保或者投保，在原有承保、投保基礎上加入杠桿提高資產效率。另一方面期權保險產品更專注于為數字資產價格穩定提供保障，通過期權提供較為靈活的資產保障。

5.1TidalFinance

“可選擇包含多個合約的組合進行承保。

TidalFinance是建立在波卡上的去中心化保險產品交易平臺，主要針對智能合約遭遇黑客攻擊。參與者包括保險產品賣方、買方和擔保人。為解決單個智能合約承保、投保導致的資金利用率低的問題，TidalFinance提供不同風險級別的混合保險池，池內包含多個智能合約。LP通過質押穩定幣進行承保時，可選擇池內的單個或者多個合約，投資組合會影響收益率。保險產品買方只需要選擇投保的智能合約以及保單金額即可。

·保險類型：智能合約保險；

·Token作用：TIDAL用于治理、索賠評估以及作為緊急儲備金；

·發展階段：2021年4月，測試網在Ropsten上線，測試激勵活動開始。

5.2Armor

“Armor通過NexusMutual提供保險聚合。

Armor是一家保險經紀公司，提供基于NexusMutual的保險產品，但用戶無需KYC，且可進行保單的二級市場交易。Armor通過聚合各個DeFi協議，提供保險全覆蓋，可根據用戶資金移動及時調保險覆蓋范圍。

·保險類型：智能合約漏洞風險；

·Token作用：ARMOR用于質押、治理；

·發展階段：V1版本3月在以太坊上線，根據DuneAnalytics截至2021年4月20日，用戶獲得的保險總額超過13億美元，保費收入超過650萬美元。

5.3UnslashedFinance

“致力于涵蓋所有風險，并提供結構化保險產品。

UnslashedFinance致力于涵蓋所有的風險，提供更全面的保險產品，包括交易所、智能合約黑客攻擊、穩定幣價格波動以及預言機喂價失誤等。UnslashedFinance希望通過提供結構化保險產品來提高資金利用率，每個Bucket中包含多個Pools，用戶可以選擇具有不同風險特征的Bucket。Bucket中項目類別以及結構由DAO投票。

SpartanBucket是Unslashed上列出的第一個結構性保險產品，SpartanBucket包含：

·6個中心化交易所：Coinbase、Binance、Kraken、Bitfinex、Bitmex、Deribit；

·2個錢包：LedgerHardware、GnosisSAFE；

·8個DAPPs：Uniswap、Compound、Melonport、Kyber、Deversifi、dYdX、MakerDAO、Paraswap；

·1個預言機：Chainlink；

·1個ETH2.0上驗證者：LidoFinance；

·3個保管人：LedgerVault、CoinbaseCustody、Bitgo；

·4個穩定幣：wBTC、USDT、DAI、USDC；

·發展階段：2021年1月7日，面向邀請碼用戶發布。

5.4InsurAceProtocol

“平臺幣是優異的投資標的，ETF則是優異的投資工具。

InsurAceProtocol提供一攬子保險產品以及投資理財功能。承保范圍初期以智能合約漏洞引起的安全問題為主，此后計劃拓寬至中心化交易所被盜風險、錢包風險、Oracle風險、航班延誤等。索賠評估由委員會調查和社區投票共同決定。

InsurAceProtocol中有三類角色：

·Investor：通過“投資”模塊選擇投資組合進行投資，獲得投資收益以及INSUR獎勵；

·Insurer：質押ETH、DAI等資產到聚合資金池中，獲得投資收益以及INSUR獎勵；

·Insured：購買單個或復合保險產品，獲得INSUR獎勵以及索賠權。

InsurAceProtocol中有兩個模塊：

·保險模塊由承保人提供資金進行承保，投保人購買保險產品并享有索賠權；

·投資模塊資金來自于Investor直接投資和保險資金池SCR以外的自由資金，將投資于不同風險等級的DeFi協議。

同時保險模塊將為投資活動提供保障，投資收益除分配給Investor外，也將分配給Insurer。

·保險類型：智能合約保險；

·Token作用：INSUR用于質押獎勵、社區治理、社區激勵；

·發展階段：2021年2月，保險界面測試版本在Rinkeby上線，所列合約以及保費計算僅用于說明；投資界面還在研發中。將于4月26日上線主網。

5.5UmbrellaProtocol

“承保人可選擇為多個項目同時承保，可自主發起提案。

YamFinance的保險產品。UmbrellaProtocol有兩種池子，第一類大池子是“MetaPool”，由保護提供人訪問并提供資金。一個大池子包含很多個小池子“CoveragePool”，每個CoveragePool對應一個智能合約，由保護尋求者單獨訪問。即每個MetaPool由多個CoveragePool組成，涵蓋了多個智能合約。保護提供人收益來自保費，如果MetaPool中的任何一個協議遭到被認定為有效的攻擊，保護提供人質押的資金將用于受到攻擊的協議的賠付。保護尋求者支付保費后會獲得記錄著保障費用和保單期限的NFT。

任何人都可以提出建立MetaPool的提案，但是一旦創建便不可更改。創建者可自行設計所包含的CoveragePool、仲裁費率、創建者收益率、保險費率、保險期限、總保額等。

·保險類型：智能合約保險；

·發展階段：正在進行Alpha版本開發。

6.期權保險

6.1Helmet.insure

“通過期權交易提供數字資產價格保險。

Helmet以期權交易作為底層邏輯，提供C2C模式數字資產價格保險，比如腰斬險、翻倍險、破發險等，任何個體或者合約都可以在平臺上發布保險產品。Helmet合約上有承保方和投保方兩個角色。承保方可自主發起保險名目，并設定保險費率以及價格，保單發布成功將會收到SHORTToken，可以抵押SHORTToken進行挖礦獲得Helmet的治理代幣HELMET。投保方是保單的買方，購買保單之后將獲得LONGToken。由于幣價波動是客觀的，因此保險的賠付不需要經過社區以及委員會投票，而是可以自動執行賠付。

·保險類型：數字資產價格波動；

·Token作用：HELMET用于購買保單、治理以及質押提供流動性；

·發展階段：已上線針對10個幣種的腰斬險、翻倍險、破發險，截至2021年4月21日，LONG總價值$31,076,304.85。

6.2Opyn

“允許DeFi用戶創建Put和Call期權。

Opyn允許用戶保護自己免受DeFi中所面臨的獨特風險。Opyn是使用Convexity協議(Convexity.Opyn.co)構建的，這是一個通用歐式期權協議，允許DeFi用戶創建Put和Call期權。

由于其本質上是期權，所以Opyn協議允許流程中無需傳統保險的前端：風險評估定價；或是后端：保后索賠的有效性評估。

OpynTVL，來源：DeFiPulse，TokenInsight

·保險類型：智能合約風險：Compound中的存款；數字資產價格變動風險：Dai、USDC這類穩定幣的保值保險；

·Token作用：任何人都可以購買期權(otoken)來保護自己免受DeFi風險。用戶還可以將抵押品存入保險庫以鑄幣和出售otoken，從而通過保護他人獲得額外收益；

·發展階段：已上線；可購買看跌期權進行資產價格保險的數字資產類型依然有限，2021年4月1日上線了WBTC-USDC期權。目前的拓展方向是品類的增加，暫無看到模式變動相關的信息。而品類增加的瓶頸據項目方披露來自于預言機的規模，也即更深層次——預言機有效性。

風險提示

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