投資不迷茫！一文帶你了解火力全開的收益農耕！_Compound:Uniswap

收益農耕已經席卷了加密貨幣行業，成為2020年DeFi的基礎概念，并且可能遠遠超出此范圍。這股熱潮始于Compound，并于2020年6月首次啟動這一投資機制。盡管收益農耕仍是一種利基策略，但它的普及程度正在加速增長。PlatinumSoftwareDevelopment公司的專家們對目前的收益農耕狀況進行了深入分析，并準備分享他們的主要發現和見解。

什么是收益農耕?

在DeFi生態系統中，收益農耕或流動性挖礦是用戶賺取被動收入的一種新方式，基本上是通過用他們現有的資產賺取更多的加密貨幣。一個人不僅可以賺錢，還可以賺錢以換取參與DeFi應用程序。

以下是收益農耕的工作原理。被稱為流動性提供者的用戶將其加密貨幣資產添加到某個DeFi平臺的智能合約(流動性池)中。為此，他們將會獲得一種代幣形式的獎勵。

目前，由于獎勵通常也屬于以太坊生態系統，因此通常在以太坊區塊鏈及其ERC-20標準上執行收益農業。然而，隨著對收益農耕需求的增長，這種情況在未來可能會發生變化。Platinum公司相信，在某個時刻，收益農耕戰略將轉向與區塊鏈無關的方向發展，并會得到其他類型的區塊鏈的支持。

隨著Compound及其COMP治理代幣分配系統的推出，作為一種投資策略的收益農耕開始流行起來，該系統為Compound借貸的貸款人和借款人提供了高額回報。在該計劃于2020年6月實施之前，按其智能合約鎖定的總價值計算，Compound是第二大DeFi應用程序。在上線一天之內，Compound超過了MakerDAO，COMP成為DeFi代幣中市值的代幣。

Seed Club Ventures公布已投資項目，包含Lens Protocol等:3月28日消息，DAO加速器SeedClub發文公布旗下風投基金Seed Club Ventures已投資項目。Seed Club Ventures在preseed輪和種子輪投資了包括Guild、StabilityAI、LensProtocol、Coordinape和Molecule在內的互聯網原生項目，投資領域涵蓋人工智能、去中心化科研和Web3社交等前沿領域。

此前報道，3月21日消息，Seed Club 以2500萬美元的資金啟動了其風投部門Seed Club Ventures。該筆資金將在未來幾年內部署到種子前和種子階段的項目，為DAO和開放社區建設基礎設施、應用程序和工具，投資金額從10萬美元到100萬美元不等。[2023/3/28 13:30:54]

許多DeFi協議都以Compound為例子，在各自的生態系統中引入了收益農耕活動。其中包括Yearn.Finance、Curve.Finance，Synthetix，Balancer，Sushi。

與通常的年收益率為10%的DeFi存款策略不同，收益農民可以期望更高的回報，每年可達到100%的年化收益率。然而，在收益農耕的背后存在著很多的復雜性和巨大的風險。為了尋找超高收益，用戶通常需要頻繁地將他們的資金從一個DeFi協議轉移到另一個協議。同時，這需要深入的分析技巧、持續的監控和對市場的反應，即使是最微小的變化都要做出快速的反應。

市值12億美元的上市公司MicroStrategy或開始投資比特幣:金色財經報道，市值高達12億美元的上市公司MicroStrategy上周告訴股東，該公司計劃向“另類投資或資產”投資2.5億美元，這一戰略轉變可能使該公司購買比特幣。該公司總裁兼首席財務官Phong Le在收益電話會議上表示，該公司尋求在未來12個月內再投資最多2.5億美元，用于一項或多項替代投資或資產，其中可能包括股票、債券、大宗商品（如黃金）、數字資產（如比特幣）或其他資產類型。該公司首席執行官Michael Saylor隨后強調，金、銀和比特幣正在顯示力量。[2020/8/6]

通過對加密貨幣和DeFi市場的多種來源分析之后，我們在這里描述了收益農耕的關鍵特征——產量和年化收益率、流動性提供者、農民的行為模式、突出的趨勢以及需要注意的信號。

PlatinumSoftwareDevelopment公司的這些見解可以幫助您完善當前和未來的收益農耕的策略。

市場概述

根據CoinMarketCap數據，截至2020年10月3日，收益農耕的流動性池鎖定價值超過49億美元。整個DeFi市場鎖定的總市值為109.4億美元。

這意味著，在DeFi鎖定的資產中，有近一半涉及收益農耕。

平臺排名

五大主要的流動性池如下:

Uniswap：其鎖定總價值為17億美元，據流動性池和加密貨幣對的不同，年利率的范圍從23.82%(ETH/WBTC)到33.85%(ETH/DAI)，但無常損失很高。

動態 | 想象力基金、聯創資本戰略投資Filenet:1月14日，想象力基金、聯創資本宣布戰略投資Filenet，并與科銀資本、智勝資本、星際資本等共同參與Filenet打包節點競選計劃。據悉，Filenet是主網上線的分布式存儲應用公鏈，也是率先采用DPOS+POC共識機制的分布式存儲應用公鏈。[2020/1/14]

Curve：該基金鎖定的資金總額也超過了10億美元。Curve的年利率比Uniswap要低得多，從每年5.80%到15.99%。

Sushi：TVL接近3.1億美元，而年化率的年增長從17.07%到令人難以置信的109.24%(針對YAMv2-ETH交易對)。就像Uniswap一樣，無常損失也很高。

Yearn.Finance：它鎖定的總價值幾乎是Curve和Uniswap的三倍，大約為3億美元。Yearn的用戶可以獲得的年收益率從0.05%(對于aLINK代幣)到13.29%(對于真實的USDT穩定幣)。

Harvest：這個資金池池的總價值鎖定為1.7億美元。其用戶的年收益率為23.04%-106.82%。

在加密貨幣持有人中拓展收益農耕

根據Coingecko在2020年8月至9月進行的一項收益農耕調查，23%的受訪者在過去60天(即7-8月)參與了收益農耕，這是四分之一。這是流動性挖礦從利基現象轉變為一種在加密貨幣用戶中穩定、廣泛采用的投資策略。

動態 | 比特幣礦業巨頭Bitfury投資Shyft Network以構建去中心化產品:比特幣礦業巨頭Bitfury宣布戰略投資區塊鏈公司Shyft Networks，以開發面向政府的去中心化身份識別產品。此前，Shyft一直在打造其旅游規則產品團隊。今年10月，該公司聘用了前FATF高管。現在，Bitfury的子公司Exonum和Crysta也加入這一團隊。（CoinDesk）[2019/12/12]

從地域角度來看，大部分農民來自歐洲(31%)、亞洲(28%)和北美(18%)。這種分布是非常合乎邏輯，并且是預期的，因為這些特定地區是加密貨幣和DeFi運動的主要驅動力。

農民的動機和策略從長遠來看，流動性挖礦協議提供了治理代幣。治理代幣是一種代幣，使持有者有權影響有關其協議，產品開發和路線圖的決策，從而影響治理參數的本質變化。然而，Coingecko的研究表明，大多數農民對治理或項目本身并不感興趣，他們主要關心的是他們的資產和利潤。

如圖所示，絕大多數受訪者認為自己的利益是參與收益農耕的主要動機；54%的用戶打算參加；而32%的農場要出售。其次，只有11%的農民對治理機會感興趣。

農民的風險意識

流動性挖礦提供了高利率，這使得這種投資策略對投資者和投機者都有利可圖。與此同時，收益農耕也涉及巨大的風險，與2017年ICO暴漲所帶來的風險非常相似。

分析 | Circle：男性加密貨幣投資者幾乎是女性兩倍:根據調查結果，加密支付創業公司Circle本周早些時候對3000多名個人進行了一項調查，研究結果發現，男性投資加密貨幣的人數幾乎是女性的兩倍。調查同時發現，隨著投資者年齡的增長，“激進”投資者的比例從65%下降到25%。[2018/9/15]

以下是與流動性挖礦相關的最常見風險:

協議攻擊。持有者借出的資產“存儲”在協議中的一個智能合約，它是一個軟件。黑客總是在尋找新的方法來利用代碼中的漏洞，并竊取加密貨幣。

加密貨幣市場操縱。當用戶將加密貨幣添加到任何協議中，然后再借回來時，基本上，他們就會擴大對這種代幣的需求，并使其價格上漲。

過于復雜的策略。我們已經概述了，為了使收益最大化，農民經常將他們的資產從一個DeFi應用程序轉移到另一個。任何錯誤都可能使用戶損失到目前為止所獲得的全部利潤。

機構規定。安全代幣、DeFi和加密貨幣是政府和金融機構之間無休止的爭論主題。他們的立場和所采取的政策可以決定收益農耕的成敗。

令人擔憂的是，Coingecko的數據顯示，盡管總體上采取了謹慎的方法，但很大一部分農民對流動性挖礦相關的風險了解的甚少，他們都把高回報放在首位。

特別是，有40%的受訪者不知道如何檢查智能合約中是否存在安全漏洞或欺詐信號，而近三分之一(33%)的受訪者不知道無常損失意味著什么。

收益農耕還在繼續

高回報是吸引投資者和投機者進入流動性挖礦市場的關鍵激勵因素。與此同時，以太坊網絡的高額GAS費和多重風險可能會讓那些小的或沒有經驗的玩家望而卻步。這個假設是真的嗎?

出乎意料的是，似乎我們正在重復ICO炒作期間的相同情況。

盡管存在許多麻煩和潛在風險，大多數DeFi參與者(70%的Coingecko受訪者)強烈打算繼續挖礦，而25%的人仍持懷疑態度。

這意味著只有5%的參與者明確表示，他們將停止參與流動性挖礦。

DeFi的風險投資

收益農耕的風險投資有望成為DeFi領域的一線希望，它擴大了該行業，吸引了金融資本和新參與者進入該領域。來自硅谷的風險投資者已經表達了他們的興趣。

比如，FrameworkVentures的聯合創始人MichaelAnderson就投資了Chainlink(2017年作為天使投資者)和Synthetix(2019年投資380萬美元，購買500萬枚SNX代幣)。

硅谷VCl基金ParaFiCapital通過向開源借貸協議Aave投資450萬美元，專注于去中心化金融和區塊鏈。截至今天，Aave是世界上領先的DeFi借貸協議之一。該平臺最主要也是最具創新性的功能是“閃電貸”，用戶可以在不需要任何擔保的情況下，即時、輕松地借到錢。Aave還與Uniswap集成，成為第一個支持USDT的DeFi協議。

在2019-2020年期間接受資助的其他協議包括InjectiveProtocol籌集了280萬美元，FinNexus籌集了一筆金額未公開的金額，Hedget籌集了050萬美元，Alpha5籌集了150萬美元，Serum籌集了100萬美元，并且名單還包括VegaProtocol，Futureswap，MonteCarloDEX，StrikeProtocol，Auctus，HegicOption，Primitive，PodFinance等。

DeFi開發的現狀

隨著DeFi的普及(從2019年第二季度到2020年第三季度增長了1000%)，越來越多的金融服務公司希望擁抱區塊鏈，并從傳統的金融設置轉向去中心化的生態系統。反過來，這就產生了對此類服務和平臺提供商的高需求，即能夠構建和交付復雜的企業級DeFi解決方案的IT公司。

DeFi開發的市場尚未成熟，原因很容易解釋。區塊鏈公司需要在以下方面擁有深厚的知識和多方面的專業知識：建立去中心化的交易所和dApp產品、代幣化、非托管協議的部署、DeFi資產管理等等。

現在你可能認為不可能找到可以構建DeFi解決方案的合作伙伴。盡管如此，這樣的供應商確實存在。AntierSolutions,DeFiSolutions,Technoloader，當然還有PlatinumSoftwareDevelopment公司。

總結

我們對加密貨幣領域的最新動向進行了簡短而深入的研究，即收益農耕或流動性挖礦。

讓我們概括一下關鍵的結論:

收益農耕是一種高回報的投資策略(最高可達100%年化收益率)，在COMP治理代幣啟動其分配系統后，這種策略經歷了極端的炒作。在某種程度上，流動性挖礦的流行程度類似于2017年ICO的狂熱。

收益農耕流動性池的鎖定價值已接近50億美元，因此農業和挖礦業可能還會進一步增長。

流動性挖礦的主要平臺有Uniswap、Curve、Sushi、Yearn.Finance和Harvest。

收益農耕不再是小范圍用戶所知的現象。它正逐漸成為加密貨幣持有者廣泛采用的投資策略。大部分農民來自歐洲、亞洲和北美。

盡管流動性挖礦通常涉及到治理代幣，但用戶對治理和投票不是很感興趣。高收益仍然是他們從事收益農耕的主要原因。

收益農耕帶來了巨大的風險，涉及到黑客攻擊、監管和策略的整體復雜性。它要求農民有經驗，反應迅速，對任何變化都很敏感。然而，很大一部分農民仍然不了解相關的風險。

收益農耕將繼續存在。為了尋找巨大的利潤潛力，大部分用戶未來不打算放棄收益農耕。

流動性挖礦需求日益增長，吸引了風險投資者進入DeFi平臺。Synthetix、Chainlink、Aave、InjectiveProtocol等都獲得了風險投資。

盡管已經存在強大的競爭者，但DeFi軟件開發公司的市場尚未形成。PlatinumSoftwareDevelopment公司就是其中之一。

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