DeFi周報：14.5%穩定幣服務費，MakerDAO為持幣者操碎了心_DAI:EFI

|作者：區塊律動BlockBeats0x30

|歡迎添加作者微信qkldlinda與他進行交流！未經授權禁止轉載！

隨著DeFi的發展，開始得到更多的關注和曝光。DelphiDigital在其最新的研究報告《進入以太坊》中認為，DeFi提供了一個任何人都可以訪問的金融系統，目前MakerDAO鎖定了以太坊總量的約2%。

據統計，每個月約有275,000個ETH用于促進DeFi生態系統的發展，并且預計隨時間的推移這個需求還將增加。如果DeFi保持這個增長勢頭，那么將會有更高比例的以太坊得到抵押。有市場分析認為DeFi或助力其燃起繼以太坊ICO之后「第二把火」。

TAMC創始人樓霽月在近日接受媒體采訪時也表示，非常看好DeFi概念。其中很看好以太坊，因為目前所有真正實質性的去中心化金融應用，全部是基于以太坊部署。

《DeFi周報》是區塊律動BlockBeats新開設的專欄，主要來給大家呈現DeFi(DecentralizedFinance，意為「去中心化金融」）行業每周概況、熱點事件和令行業興奮的新去中心化項目。

Multicoin Capital管理合伙人：ZK不是DeFi隱私的實用解決方案:金色財經報道，Multicoin Capital管理合伙人Kyle Samani表示，零知識證明（ZK）有其用武之地，只是不在 DeFi 中，ZK Rollup不是鏈上隱私的正確答案。Samani解釋稱，抵押品管理、是否有償付能力、健康因素，當每個人都向鏈上提交一堆私人證明時，這些概念就不起作用了，DeFi 需要自上而下的視角才能發揮作用，這從根本上來說并不映射到一堆加密的ZK交易。

Samani 建議，在 DeFi 中實現隱私的正確方法是通過 FHE，即完全同態加密。合約將被端到端加密，狀態轉換由驗證器應用，該系統的優點在于保留了系統的核心邏輯，這才是解決問題的正確方法。[2023/8/4 16:17:39]

本周DeFi行業主要動向：

MakerDAO穩定費率六連漲，能否保持DAI的穩定？

MakerDAO與其它DeFi利率存在聯動

Dharma抵押資產超過一千萬美元

DeFi協議iZUMi Finance宣布給予BAB持有者空投權益:據官方消息，BNB Chain一站式流動性服務DeFi協議iZUMi Finance宣布給予BAB代幣持有者空投權益。該空投活動將持續一周，符合條件的BAB代幣持有者可以獲得一系列空投及抽獎活動資格。

BAB是幣安為已通過KYC認證的用戶發行的靈魂綁定代幣。近日，BNB Chain生態上14個項目已宣布為BAB提供相關用例或獎勵。[2022/9/12 13:23:27]

NuoNetwork成亞洲最大去中心化貸款協議

DeFi行業動向

六連漲到14.5%就能保持DAI的穩定？

4月15日，Maker社區開始投票，將DAI穩定費提升3個百分點變為14.5%。最終投票在4月20日通過，并自動生效新的費率。

MakerDAO穩定費率今年六連漲背后，是為了解決DAI價格長期低于錨定的1美元的問題。供需關系決定價格，DAI價格長期低于1美元是因為市場流通的DAI過多，庫存一直處于高位，且這些流通中的DAI大多是處于做多ETH或投機需求而生產，缺乏實際流通需求。

標普全球評級公司成立DeFi小組以建立加密貨幣框架:金色財經報道，標普全球評級部門已經創建了一個DeFi戰略小組，以幫助為投資者建立公司的去中心化市場框架。根據周一的聲明，Chuck Mounts將作為首席DeFi官員領導該小組，并將與新任命的DeFi轉型負責人Charles Jansen進行合作。該團隊尋求為傳統金融和 DeFi 客戶建立標準普爾的分析和風險評估能力。（Coindesk）[2022/5/17 3:20:46]

這種情況下，抵押ETH生成DAI越多，市場上流通量就越高，于是DAI價格就偏低。MakerDAO解決的方法類似中央銀行調整法定存款準備金率從而影響市場貨幣供應量。

MakerDAO不斷調高生成DAI的利率，讓持有DAI的成本變高，這會讓投資者選擇贖回抵押物，減少市場上流通的DAI，讓DAI價格上漲；反向操作則Dai的數量增多，價格下跌。這也是是DAI與美元保持1：1錨定的設計原理。

目前來看上調穩定費取得了初步的效果。過去一周DAI的供應量減少了約437萬，市場流通的DAI數量從4月15日的9219萬減少至4月24日的8778萬。

Terra和Harmony達成DeFi合作伙伴關系:金色財經報道，Terra和Harmony宣布達成DeFi合作伙伴關系，將專注于UST穩定幣集成。Terra將在其Shuttle Bridge平臺上集成Harmony，該網絡前端允許用戶跨區塊鏈發送Terra的UST穩定幣。根據合作細節，Terraform Labs將為直接在Harmony上構建UST的項目提供直接支持。[2021/7/8 0:35:14]

但是通過上漲穩定費率真的能解決DAI與美元脫鉤的問題嗎？MulticoinCapital的分析師BenSparango指出，MakerDAO透過投票提高利率從而減少DAI的創造是徒勞的，因為有市場本身的參與，不論MakerDAO怎么提高利率，其他DeFi借貸產品如Compound的利率也會很快超過它。

另外，如果市場對DAI的實際需求沒有增長，那么更多的DAI只能意味著更多的庫存。這一情況只能隨著MakerDAO生態的豐富而得到好轉。區塊鏈投資機構FOREGROUND的不完全統計顯示，目前MakerDAO的生態已經初具規模，未來將逐漸落地更多實際需求的場景。

Coinbase錢包允許用戶在DeFi平臺借出加密貨幣:金色財經報道，Coinbase錢包已與去中心化金融(DeFi)應用程序集成，允許用戶借出加密資產，并直接在錢包上跟蹤利息。該功能將在本周向iOS用戶提供，并在未來幾周向安卓用戶提供。同時，Coinbase警告投資者，DeFi產品仍然是新產品，并且風險較高，投資者應謹慎行事。[2020/3/26]

MakerDAO與其它DeFi利率存在聯動

DAI的費率上調后，其它DeFi借貸產品的費率也隨之調整。目前Dharma上DAI的借款利率是11%，Compound上DAI的借款利率是12.9%，皆低于MakerDAO上14.5%的穩定費率。

MakerDAO穩定費率的調整，和其它DeFi借貸平臺的借款利率變化，其實相互關聯的。如果把MakerDAO比作發行DAI的中央銀行，那么Compound、Dharma等其它DeFi借貸平臺就是充當DAI「最后貸款人」的商業銀行角色。

用戶在MakerDAO之外的平臺抵押ETH獲取DAI，只是借出方由Maker系統變為平臺資金池或直接借款人。

按照目前用戶在MakerDAO抵押生成DAI的穩定費率是14.5%，而在Compound上借DAI的利率是12.9%，于是一部分用戶就會去Compound上借成本更低的DAI。

因此每次MakerDAO上調穩定費率，其它DeFi借貸平臺會也有用戶迅速進入，推動利率的上漲，逐漸縮小利差。

Dharma抵押資產超過一千萬美元

自4月8日，Dharma對外開放加密貸款以來，抵押資產快速增長，目前平臺上抵押資產由上周的270萬美元增長至1010萬美元。

在Dharma平臺上，任何人都可以在全球范圍內貸入或借出加密幣。Dharma通過其智能合約管理，允許用戶無縫地授權交易，用戶同時始終保持對資金的完全保管，而不是傳統金融的托管方式。

DeFi一周數據縱覽

根據DEFIPULSE的數據，截至4月23日，DeFi金融業鎖倉規模達到了4.22億美元。其中MakerDAO市場占有率達到了85.13%。

以周為統計范圍進行分析，相比于4月15日鎖倉的4.18億美元，4月23日DeFi金融業鎖倉規模略有上升，達到了4.22億美元。

各分類占有率變化

借貸市場變化方面，仍是MakerDAO為3.59億美元。截至4月23日，Compound的抵押資產大約為3480萬美元，Dharma的抵押資產為1010萬美元。

在去中心化交易所變化方面，Uniswap的抵押資產大約為950萬美元，Kyber的抵押資產大約為93.9萬美元。

在衍生品市場變化方面，Augur的抵押資產大約為86.8萬美元，Veil的抵押資產大約為7萬美元。

在支付市場變化方面，LightningNetwork的抵押資產大約為570萬美元，xDAI的抵押資產大約為1.6萬美元。

在資產市場變化方面，WBTC的抵押資產大約為83.6萬美元。

DeFi新伙伴介紹

NuoNetwork成亞洲最大去中心化貸款協議

據Businesstelegraph報道，NuoNetwork的加密貨幣儲備超過200萬美元，使其成為亞洲最大的貸款協議。

據DeFiPulse數據顯示，由ConsenSysVentures公司支持的非托管性貸款協議項目NuoNetwork，最近進入了美元價值鎖定的DeFi項目前5名，并成為亞洲地區最大的貸款協議。

過去一個月，通過該平臺發放的貸款總額已增長了一倍，部分原因是DAI外匯儲備的增長(目前接近50萬美元)和Maker穩定費(Makerstabilityfee)的上調。

抵押貸款應用程序目前提供少量資產的貸款，包括DAI、ETH、USDC、MKR和WBTC。NuoNetwork最近還啟用了通過中心化交易所Uniswap和去中心化鏈上交易項目Kyber池進行保證金交易的功能，杠桿率最高可達3倍。

NuoNetwork的創始人VarunDeshpande稱Maker最近提高穩定費的舉措已將DAI的流動性推到了NuoNetwork平臺上，,因為交易者們開始尋求額外的杠桿途徑。

「隨著穩定費的增加，越來越多的用戶希望通過從我們的準備金中獲得更高的貸款，以3倍的杠桿率做多ETH。這增加了回報而且吸引了更多的出借方給平臺帶來額外的DAI流動性，讓交易員可以出售」，Deshpande指出。

「Nuo的獨特之處在于，出借方將資金集中在一份合同中，該合同直接向借款人提供用于Kyber或Uniswap的資金池進行交易的貸款或保證金。這是第一個以合約執行的保證金交易和跨DeFi的貸款。這種C2C模式釋放了大量的流動性，讓所有交易幾乎都是即時完成的。」

雖然Nuo目前提供加密抵押貸款和保證金交易，但該團隊的目標是在未來提供其他債務產品，比如重新募集資金做MakerCDPs和通證化債券等。

Tags：DEFEFIDEFIDAIWDEFIDEFITDeFiHorseRDAI

BNB