一份去中心化預測市場終極指南：市場永遠是正確的答案_Augur:比特幣以太坊行情分析

原文標題：《TheUltimateGuidetoDecentralizedPredictionMarkets》作者：BenDavidow翻譯：橙皮書志愿者沉思

市場真是一個非常神奇的東西。比特幣毫無緣由的暴漲，很多人在興奮的同時也試圖作出各種分析，希望找到上漲的原因。但這些分析往往也很難辨清真正的因果關系。

有人認為是場外機構帶著增量資金進場，還有一種比較普遍的觀點認為，這波上漲是因為踩在了中美貿易戰的節點上，人們為了避險購入數字貨幣，比特幣取代了黃金的位置。

盡管我對貿易戰這個故事同樣持懷疑態度，但這個故事無疑是這些分析中最容易獲得傳播的故事。它可能不是比特幣上漲背后的真正原因，但它透露出了一些更有趣的信息——它揭示了人們是如何理解比特幣、如何理解加密資產的，它也表達了人們目前在關心什么，人們希望看到的未來是什么。

比如，AngelList的創始人NavalRavikant就發了這樣一條推，我覺得很有意思：

當然，他在最后加了iftrue...

我們深陷于市場中，很難抓住其中復雜的線索，但市場無時無刻不在透露信息。如果我們試圖找到正確的信息去參與市場、從市場中獲利，我們常常會發覺自己毫無頭緒，被市場玩弄于股掌之中。那能不能換個思路，反過來利用市場的博弈為我們輸出優質的信息呢？

這基本上就是預測市場想干的事。預測市場汲取人群的智慧，就像一個吸收所有世界信息的超級磁鐵。預測市場不僅是一個押注賭博的市場，它也是一個分散式的真相市場。它對未來做出誠實的預測，也對已經發生的事情和世界現狀進行誠實的報道，就像一個永不撒謊、永遠揭示真相的記者。

今天這篇文章沒有比特幣價格上漲分析、也無法給大家任何更好的建議，它就是一篇介紹預測市場這個概念的指南文章。如果你想知道為什么市場如此有魔力，基于這個魔力的市場能搭建什么樣的應用、為什么預測市場這個概念很有趣，推薦你讀一讀這篇文章。

套用文中我很喜歡的一句話，「市場總能讓真相大白。」

引言

歡迎來到未來世界：

2036年初春的清晨，你朦朦朧朧地醒來，問第N版Siri「今天會下雨嗎？」，「不」她禮貌地回答說，「但據Augur預測，下周二下午12:30左右會有局部陣雨。」

Nexo：昨天向Celsius團隊伸出援手但被拒絕，將向Celsius提供一份收購報價:6月13日消息，加密借貸機構Nexo發推表示，所有Nexo產品都在正常運行，昨天向Celsius團隊伸出援手，希望提供支持，但被拒絕了。Nexo擁有堅實的流動性和股權，可以輕松收購Celsius的任何剩余合格資產，主要是其抵押貸款組合，我們正在根據該協議向Celsius提供一份報價，并將公開傳達。[2022/6/13 4:22:32]

當你打開冰箱時，你發現無人機送來了很多來自農場的橙汁，因為預計下周將漲價。提到價格，你想到了正在糾結的新公寓，預計未來幾個月你所在區的租金將有所下降，因此你決定暫緩觀望。

你一邊喝咖啡，一邊瀏覽新聞，世界上最可靠的信息庫DPMoracle已驗證了這些新聞的真實性。假新聞只是一個模糊的記憶，當你查看市場對即將到來的總統選舉預測時，那些聽信不靠譜的民意調查和權威人士的日子也一去不復返了。

這可能聽起來很科幻，但這樣的未來也許并不遙遠，部分緣由是去中心化預測市場DPM的出現。

DPM這個概念可能有點令人生畏，其實它不是這樣的。今天，我們將簡要剖析DPM：預測市場是怎么樣的？它們如何工作？為什么它們很重要？去中心化的好處是什么，這又意味著什么？

1什么是預測市場？

本質上，市場只是由一群買賣東西的人組成。買賣的東西可以是雜貨店里的實物商品，可以是優步的服務，也可以是股票市場中的金融資產。

預測市場是一個地方，你可以在里面買、賣...預測——或者更準確地說，押注預測。在股票市場，你買賣公司股票。在預測市場，你可以押注事件結果。押注的可以是未來的任意事件，例如西雅圖明天是否會下雨，美國GDP下個季度是否會上升，或者DwayneJohnson是否會在2024年當選總統。

預測市場有兩種類型的選項：「是」選項和「否」選項。每份的最終價值取決于事件是否發生。在一個簡單的預測市場中，如果事件發生，每份「是」選項將支付一美元，如果沒有發生則無需支付。如果事件沒有發生，每份「否」選項將支付一美元，如果有發生則無需支付。

這些股票的價格是由什么決定的？簡單說，價格就是買賣雙方自愿達成的。這個金額與他們認為事件發生的可能性成正比。

美國SEC提交一份補充授權書以駁回XRP公司公平通知辯護的動議:金色財經報道，美國證券交易委員會提交了一份補充授權書，支持其駁回XRP公司公平通知辯護的動議。原告使用了一個不同案件的判決書，其中有類似的公平通知論點，該判決最終落入了美國證券交易委員會的圈套。

去年12月底，在SEC vs Fife一案中，伊利諾伊州北區法院駁回了被告的駁回動議，使用的是瑞波在XRP訴訟中堅持的公平通知論點。在另一起案件中，美國證券交易委員會對芝加哥的約翰-M-法伊夫及其公司提出指控，指控他們在未向美國證券交易委員會登記為證券交易商的情況下收購和銷售超過210億股便士股票。（coingape）[2022/1/7 8:32:36]

用簡單例子來說明一下。

假如我手中有一個骰子，有個預測市場押注我擲骰子的結果為小。結果發生的概率是50％，因此，若事件發生，每份「是」選項支付1美元的成本應該與沒有發生時，每份「否」選項支付1美元的成本相同。「是」或「否」的持有方都有50%的概率支付1美元，所以買賣雙方同意每份價格50美分。

但是，我手中藏的骰子實際上是4面。突然之間，每份「是」選項50美分就變便宜了，我擲出1、2或3的概率是75％。因此買家現在愿意為「是」選項支付75美分，或者25美分購買「否」選項。

對現實世界事件的預測存在不確定性，包含不同信息、觀點和直覺的市場參與者，以及可能影響結果的所有因素。最終結果是，事件發生的概率因個體和時間而不同。如果市場上有關于JeffSchmoe是否當選總統的問題，而且又有一些丑聞可能降低了他當選的概率，那么賣家就會壓低價格。

預測市場中，價格等于預測概率。例如，如果每份「是」選項的成本為75美分，那意味著市場認為有75％的可能會發生。如果每份「否」選項的成本為40美分，那意味著市場認為有40％的概率不會發生。請記住，「市場」只是一群買賣概率的人。

你可以把市場想象成一場拔河比賽，有兩股對立的力量：買家和賣家。買家希望以盡可能低的價格購買，賣家希望盡可能高價出售。當且僅當買賣雙方達成一致時，交易才會進行。

市場當前成交價格是買方和賣方的交匯點，是買方支付的最高價和賣方接受的最低價之間的均衡。在預測市場中，這種均衡反映了當前事件發生的概率，并隨著市場接收到更多信息而動態價格變化。

聲音 | 分析師Josh Rager：任何低于1萬美元的比特幣都是一份禮物:加密貨幣分析師Josh Rager在推特上表示：我已經多次重申，不論是8000美元還是9000美元，任何低于1萬美元的比特幣都是一份禮物。[2019/7/15]

綜上所述，預測市場是一組交易者買賣結果選項，其支付價格取決于未來的事件結果。它的運行原理就是這么簡單，但最終在結果上，預測市場造就了一個收集世界信息并做出更好預測的工具。

我們來看看為什么...

2為什么預測市場有效？

預測市場能幫助預測任何可驗證的結果，無論是選舉、天氣、經濟增長、房價、爆發流感蔓延...你都可以說出來。

研究表明，預測市場的表現優于傳統方法，如專家小組和民意調查。艾奧瓦電子市場是一個預測市場，能比專業民意調查機構預測更準確，在596次中正確了451次。惠普的內部預測市場更準確地預測了打印機銷售，而不是公司高管團隊。另一項研究表明，橙汁期貨能比國家氣象局提供更準確的天氣預報。

請記住，這些研究是基于中心化的預測市場。我們很快就會發現，這些都是有限的，與去中心化的市場預測能力相比可能會更顯蒼白。

預測市場汲取人群的智慧，就像一個吸收所有世界信息的超級磁鐵。參與者誠實地、盡其所能地進行預測，因為他們「參與其中」，并將根據預測的結果承受損失或收益。

預測市場不僅提取現有知識，而且激勵新知識的產生。例如，天氣預測市場可能會促使氣象學家開發更優的預測模型。預測市場使知識的創造和揭示具有競爭性和精英性。

通過補償準確的預測，并讓錯誤預測增加成本，隨著時間的推移，預測市場會給所謂的超級預測者更大的影響力，同時打擊不誠實或不準確的預測者。

市場總能讓真相大白。想想1986年挑戰者號火箭爆炸。那次載人航天飛機在發射后幾秒發生爆炸，悲劇發生后，全世界都想知道問題出在哪。

幾個月后，專家小組才找出罪魁禍首：一家制造火箭部件的承包商，它們的產品有缺陷。但爆炸發生幾分鐘后，這家承包商的股票暴跌。這個專家小組花了幾個月的時間才搞清楚的事情，股市只花了幾分鐘。某個人，或者更有可能是一群人，知道真相，他們被市場激勵而披露事實。

動態 | AT&T已提交了一份基于區塊鏈專利:據CCN消息，美國通訊巨頭AT&T已提交了一份基于區塊鏈的社交媒體的專利，即訂閱用戶跟蹤社交媒體歷史的系統。[2018/12/15]

然而，盡管股市善于吸收信息，但其核心任務是為公司定價，這只是副產品。另一方面，預測市場則是從頭開始構建，目標是信息收集。他們激勵各類人群公開自己的私人知識，并盡快這樣做，以免其他人搶先一步。

預測市場可以是一種公共事業，提供普遍感興趣的洞見，也可以被公司內部用來預測產品銷售和項目完成日期。

預測市場不僅可以預測未來，還可以讓個人和組織對沖風險以備未來所需。例如，智利農民可通過預測低降雨量來對沖干旱風險。如果下雨，他們的作物豐收，如果沒有，他們能收到一筆對沖的資金。

由幾位諾貝爾獎獲獎者和谷歌首席經濟學家撰寫的2008年論文表明，預測市場可以讓政府和企業做出更好的預判和決策。他們鼓勵監管機構寬容對待預測市場，因為預測市場有助于管理經濟風險和提高社會福利。2004年，JamesSurowiecki出版的《群體的智慧》一書中，也提倡將預測市場作為一種釋放集體洞察力的手段。

3中心化預測市場的局限

中心化預測市場存在所謂集中化的3C問題：封閉、受控和高成本。這些因素限制了預測市場的效能、信息收集和準確預測的能力。

封閉

中心化預測市場，正如大多數金融市場一樣，會存在限制、資本管制和監管隔離。運營商和監管機構充當看門人，限制了誰可以參與，以及他們可以投機什么。可供投機的結果只有少數，無法創建自己的市場。

受控

中心化預測市場設置的投注上限較低，這阻礙了參與者充分表達他們的信念，并通過更大的押注來推動市場。這限制了市場的預測能力。市場被監管關閉的風險也不利于參與。

高成本

中心化預測市場以利潤抽成或提現繳費的形式收取費用。這會限制參與，參與度的減少不利于有效預測。

總之，流動性不足...

市場相當于網絡，具有網絡效應。這意味著每新增一個參與者就會讓網絡更加有用和具有價值。人們可以將市場視為連接買賣雙方的網絡。賣家越少，買家找到匹配的可能性就越小，反之亦然。迅速找到交易對手的能力被稱為流動性。如果你能快速找到買方或賣方，市場是具有流動性的。一個市場流動性越強，對新手的吸引力就越大，從而推動更多的流動性。

啟賦資本顧凱：區塊鏈投資需回歸商業本質，一份白皮書就能融到很多錢的日子已過去:啟賦資本聯合創始人顧凱日前在接受采訪時表示，“區塊鏈時代的經濟模型使得用戶真正掌握了自己數據的所有權，從而使得整個生態體系內的參與者都可以受益，這將會是生產關系領域的一次革命。但就目前區塊鏈的技術成熟度和應用落地來說，還有很長的路要走。”在他看來，經歷過2017年下半年的熱潮，區塊鏈投資正逐漸回歸理性、回歸商業本質——那些真正解決了實際問題，能夠落地的，并能形成業務閉環，同時團隊又具備核心競爭力的項目才能得到資本的青睞，靠一份白皮書就能融到很多錢的時代已過去了。[2018/3/25]

但任何阻礙參與的因素都會消耗流動性，并阻礙了網絡效應。集中預測市場就像一條有大壩的河流：流動性很小，信息無法自由流動。

想象一下，我們生活在這樣一個世界里，每個國家或地區都有自己的維基百科，而有些地方卻沒有。有些版本比其他版本更準確和完整，但沒有哪個會比我們今天擁有的這個版本還要好，因為沒有任何一個版本可以訪問全世界的知識。再想象一下，在另一個另類的世界中，只有中央政府才能創建新的維基百科頁面，那將會頁面更少，權威機構審查主題內容。

歡迎來到中心化預測市場的世界。不同的司法管轄著不同的市場，有些地區根本沒有市場，只有運營商才能創造市場。應該有更好的選擇，對吧？

4去中心化預測市場的優勢

DPM是沒有所有者的實體，沒有中心化的運營商。在了解它如何工作之前，它的優勢是什么？

創建

DPM允許任何人隨意買賣交易，并為任何結果創建市場。DPM不僅限于預測市場，而且也允許投機。例如，如果你在發展中國家，很難進入美國股市。有了DPM，任何人都可以在預測市場上交易任何資產的未來價值。

參與者還能創建自己的市場。還記得抵御干旱風險的智利農民嗎？到現在為止，他的運氣都不太好。最好的情況是，一家大銀行花費數百萬美元的巨大努力，設計出一個定制化的衍生品工具。而對于類似Augur的DPM，它僅需要花費一杯星巴克咖啡的價格和幾次點擊。

免費

DPM僅在需要保護網絡時收取費用。費用往往很低，并隨著時間的推移趨向于零。

安全

DPM消除了交易對手風險和心懷不軌的操作員，參與者無需相信任何人來保管他們的資金。

穩定

DPM對審查和不法分子更具抵抗力。它們不會突然關閉，不會單點故障，因為它們是分布式的。類似Augur的DPM公開發行代幣，其價值反映了平臺的使用率，擁有廣泛的利益相關者社區，激勵他們保護和推廣。

優化

這些特征中的每一個都是游戲規則的改變者，但是當你與它們融合一體時，你就會獲得魔力：一個全球開放的無限流動資金池，一個有效市場，收集匯總世界信息。

請記住，流動性具有強大的網絡效應。如果中心化預測市場是一個游泳池，那么成熟的DPM就是一條洶涌的河流，信息自由流淌，毫無阻擋。如果預測市場是「真相引擎」，盡可能有效地收集世界信息來為預測提供動力，那么DPM就是火箭飛船，中心化預測市場就是福特t型車(FordModelT.)。

5去中心化預測市場的發展

一直以來，非中心化的點對點預測市場的想法是一個白日夢，但隨著區塊鏈和加密貨幣的興起，它將成為現實。

特別是，我們現在有了以太坊這個開源共享「世界計算機」，任何人都可以訪問、使用和創建工具和應用程序，并且無需審查或被迫關閉。

這個世界計算機實際上是由成千上萬臺計算機或「節點」組成的網絡，它們彼此通信，復制著相同的數據和代碼。

這就是它強大的原因。你攻擊或關閉多個單節點，但網絡依舊存在。

以太坊的強大在于所謂的「智能合約」，也被稱為「超級大國協議」，因為合約不可篡改，并且能自動執行。合約依靠代碼而不是第三方，能強制執行，保證以寫入方式執行。合約具有防篡改、抗審查和可審計性。與Facebook或Uber不一樣，沒有「暗箱操作」，一切都開源。

本質上，DPM是一組智能合約，規定了誰在什么條件下獲得多少報酬。例如，如果明天西雅圖下雨，愛麗絲將獲得20美分的回報。

DPM是一種去中心化應用程序DApp。應用程序用代碼、密碼學取代集中化管理，有時會有社區激勵。

基于以太坊，DPM協議還包括Stox、Gnosis和Augur。其他區塊鏈的相關協議有基于比特幣的Hivemind和基于量子鏈的菩提。

這是DPM的早期階段。正如早期iPhone用屏幕尺寸和計算能力來換取便攜和GPS等新功能，同樣如今的區塊鏈也用速度和效率來換取信任和彈性。由于可擴展性問題，目前DPM使用起來速度緩慢，而且成本很高。但這些問題將會及時得到解決。

6解決Oracle問題

正如所見，DPM本質上是一組智能合約，表明如果X或Y事件發生，誰將獲得多少回報。但誰來決定實際發生了的結果呢？

在中心化預測市場，這很容易。一旦期限到了，運營商會說X或Y是否發生。但在DPM中沒有運營商！一個市場參與者或一組參與者可以操縱結果，聲稱Y發生，實際上X才是真正的結果，來謀取數百萬甚至數十億美元的利潤。

這是一個普遍存在的難題案例，稱為Oracle問題。預言機就是要將真實世界的真相輸入區塊鏈。區塊鏈是不可改變的防篡改賬本，但現實世界是混亂的，充斥著錯誤的信息。

那么，區塊鏈如何保有其真實性的同時與現實世界互動呢？在DPM中，如何確保準確的市場結果？

解決這個挑戰有很多方法。例如，Augur采用帶激勵機制的公共決策系統。市場結果的確認是一個決策過程，參與者通過權益份額來對結果提出異議。那些押注準確結果的人，或者更準確地說，押注市場最終結果的人，將贏得額外的份額。那些提供不準確結果的人會失去他們的籌碼。這激勵了誠實的行為。

有人會爭辯，像Augur這樣的DPM的最終創新是去中心化的預言機，而不是預測引擎。這樣的預言機作為現實真相的權威來源，普及事實檢驗。在一個充斥著虛假信息和假新聞的世界里，這樣的預言機作為最終的仲裁者，來判斷到底發生了什么。

因此，更準確地說，類似Augur這樣的DPM是一個分散式真相市場。它對未來做出誠實的預測，也對已經發生的事情和世界現狀進行誠實的報道。

7如何使用DPM

接下來我們以Augur作為DPM示例，快速瀏覽一下如何使用。人們可以通過多種方式參與Augur，包括預測、創建市場和報告結果。

目前，Augur交易員使用以太網絡的原生代幣來買賣。在即將發布的版本中，交易者將能使用與美元對標的穩定幣。Augur有幾種類型的市場，其中最簡單的是「是/否」。這些事會場要么解決了，要么未解決，要么被認定無法驗證而無效。

假設在2024年，針對DwayneJohnson是否會當選總統，存在一個「是/否」的市場。如果市場結果是肯定的，你購買每一個看多選項份額，都要支付一個ETH，如果是市場的答案是否定的，你買的每個看多選項份額就得不到支付。

如果市場交易價格是每份0.25ETH，這意味著市場認為Dwayne當選總統的可能性約25％。如果你買入「是」選項，市場結果為YES，你將獲得0.75ETH，反之市場結果為No，你將損失0.25ETH。如果你以0.25ETH價格賣出「是」份額，那么如果市場結果是NO，你將獲得0.25ETH，反之，你將失去0.75ETH。你還可以購買部分份額。

Augur的原生代幣是Reputation，用來創建市場，并報告和決策其結果。為了使市場參與者的個人利益與平臺的整體效用和安全性保持一致，所有對Augur的有用行動，從提供準確的預測，到創建所需的交易市場，再到誠實地報告事件結果，都會給予激勵。

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