DeFi項目Aave引入資產選擇風險框架_ETH:EFI

編者按：本文來自加密谷Live，作者：CooperTurley，翻譯：子銘，Odaily星球日報經授權轉載。

Aave是近期行業內崛起的借貸協議，它剛剛推出了一個對平臺內新增資產進行評估的風險框架。

鑒于該協議在過去幾個月里的快速增長，Aave正在迅速確立自己在頂級數字貨幣借貸方面的市場領先地位。截至發稿時，該協議的支持資產已接近20種，該協議的多樣性為人們提供了按其喜好存入像LINK和SNX之類頂級數字資產的強大能力。

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為7.11%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均漲幅為7.11%。47個幣種中44個上漲，3個下跌，其中領漲幣種為：MLN(+38.23%)、IDEX(+19.60%)、SWFTC(+18.89%)。領跌幣種為：LBA(-3.86%)、AKRO(-3.36%)、DMG(-1.96%)。[2021/3/30 19:28:09]

對于那些不熟悉Aave的人來說，該協議還能讓人們以穩定的借款年利率和用途進行閃貸。這個風險框架推出的時間十分關鍵，因為團隊已經建議在未來幾周內使用原生代幣LEND來升級治理框架。

火幣研究院馬天元：DeFi行業面臨四大風險:8月7日晚20:00，火幣大學名師前沿課正在開課，火幣研究院首席技術研究員馬天元以《DeFi行業思考與范式剖析》為主題進行授課。

馬天元認為，DeFi行業面臨四大風險，分別是高利率、高挖礦收益無法持續及“群內互割”導致無法持續風險，黑客套利風險，Gas費高昂風險和監管風險。總體來看，DeFi行業長期具有很高的金融價值和區塊鏈的殺手級應用誕生的可能，但短期仍存在泡沫。[2020/8/7]

以下是該框架的一些關鍵要點，以及其他借貸協議可以從中得到什么啟示：

分析 | 約2%的ETH被鎖定在Defi中，可能造成ETH市場的供應短缺:據DeFi Pulse數據顯示，截至發文，有超過260萬ETH被鎖定在DeFi應用程序中。這意味著在目前存在的約1億ETH中，超過2%的供應目前被鎖定在DeFi應用中。隨著這一數字的繼續上升，它可能造成ETH市場的供應短缺，因此需求的任何增加或減少都會對ETH價格產生更大的影響。（LongHash）[2019/9/2]

方法論

與其他的風險框架一樣，Aave的對資產評級也遵循類似的方法，即對資產從A+至D-評級。通過給每項資產打分，其他人很容易看到不同的資產在風險方面的狀況以及變化。最近幾周我們同樣看到DeFiScore和Inspection等項目提供也提供了類似的服務。

Aave的風險團隊主要關注以下幾點風險因素：

智能合約風險。該風險以資產底層合約的審核數量、成熟度和交易數量進行考量。

對手方風險。資產的集中化程度，以治理和托管為參考。

市場風險。市值、價格波動率與流動性風險。一項資產能否承受市場的波動？或者它的波動性太大而時常面臨著清算的風險？

接下來我們來看看這些因素對目前平臺上的資產起到了怎樣的作用。

這里需要注意的是，雖然像Dai經常被吹捧為集中化風險最小的資產，但就其成熟度而言它是Aave上風險最大的資產，因為多抵押Dai才推出不到一年。這并不是說Dai是"有風險的"，我們只是說利用一系列不同的指標有助于更好地確定潛在風險。

新的風險框架還提供了合格標準，這樣就更好地展示了不同的評級是如何實現的。

下圖為數字貨幣風險圖，它清晰地顯示出平臺每個支持資產到目前為止所獲得的不同評級。隨著新資產的加入和新指標的更新這個列表也會定期更新，以更好地反映資產的實時評級。

從整體上看，很明顯ETH是Aave平臺上風險最小的資產。這解釋了為什么它為什么最常被用于借貸且借出回報率最低的數字貨幣。這既是因為ETH的供應量充足，又因為借出ETH的風險遠不及bUSD或WBTC那樣大。

向未來進發

雖然風險框架并不是什么新鮮事，但事實上它是近幾個月來DeFi最大的、也可能是最重要的趨勢之一。隨著越來越多的項目推出風險評估框架，這些評級將更容易被終端用戶消化理解，由此以來就能更好地引導他們的借貸活動從而避免與投資者過多設計高風險資產活動。

隨著DeFi的不斷成熟，我們堅信適當的風險框架對于去權限數字貨幣市場的發展至關重要。可以肯定的是，Aave在不久的將來還會在其已有的多元化資產池中引入更多的資產。

Tags：DEFIDEFEFIETHDEFITDEFLCTDefiskeletonsLSETH幣

火幣APP下載