解密DeFi：生意的邏輯和借貸的利息_DEFI:Definex

作者：村頭二舊

DeFi最近倆月火爆得不行，打開各大區塊鏈媒體，首頁必有DeFi，而以Compound、MakerDao為首的DeFi項目由于一路高歌猛漲，也引發了市場的熱度。目前DeFi的主體內容其實是去中心化借貸，體量大、用戶多、熱度高，我們今天就捋一捋這個去中心化借貸的基本邏輯。

備注：DeFi，decentralizedfinance，直接翻譯為去中心化金融，或者是分布式金融

本系列文章要講的內容：

借貸的邏輯和生意的邏輯

為何會有去中心化借貸？

去中心化借貸與穩定幣

去中心化借貸的最大bug與風險

去中心化借貸未來的走向

歷史上的今天 | 維基解密創始人阿桑奇被判入獄50周:2019年5月1日，荷蘭央行（DNB）支付和市場基礎設施主管Petra Hielkema表示，采用區塊鏈和人工智能等新技術將成為DNB支付戰略2018-2021的關鍵方向，因此將繼續試驗區塊鏈技術。

2019年5月1日，接受加密貨幣捐贈的“維基解密”網站創始人朱利安·阿桑奇（Julian Assange）5月1日在英國被判入獄50周，罪名是他7年前違反保釋條例進入厄瓜多爾駐英使館尋求庇護。[2020/5/1]

以上內容并不是一個條目一篇文章，全部講完約三篇文章。

為啥會有借貸

我先問你，為啥會有借貸。因為窮，因為缺錢唄。

如果真實的世界有那么簡單就好了。

動態 | 阿桑奇被捕以來維基解密已收到超40萬美元的比特幣捐款:去年4月維基解密聯合創始人Julian Assange被捕，在他被捕后，維基解密比特幣地址兩天之內收到價值3.2萬美元的比特幣。截至目前已經累計收到超過40萬美元的BTC捐款。此外，自2010年以來，維基解密的地址中有4043枚BTC捐款，按今天的匯率約合3700萬美元。（Bitcoin.com）[2020/2/26]

因為窮是錯誤的，因為缺錢是正確的。窮和缺錢是兩碼事，王健林不窮，可是借的錢比大多數人都多。缺錢不是因為窮，是因為要做更大的事情，就像一個大富翁買別墅如果條件允許，他也會貸款買房子。

條件允許包括兩個方面：1，允許貸款；2，貸款利率夠劃算。

兩個條件缺一不可，潘石屹曾經在采訪的時候說，他借錢的年化利率是4%多一點，已經是非常的優惠了，可是做商業地產依然有點捉襟見肘，盈利非常差。所以當時我看到他講話時候一本正經的樣子，猜想這哥們兒估計不想做了。后來的事情大家都知道了，人家不借錢了，因為把很多產業賣了，拿著現金搞搞投資不香嗎？買買btc也挺好的。

動態 | 大多數勒索軟件解決方案提供商通過向黑客支付加密贖金獲得解密工具:據coindesk報道，ProPublica的一項新研究發現，大多數勒索軟件解決方案提供商實際上只是向黑客支付加密貨幣費用。據公司電子郵件和前客戶的說法，Proven Data承諾通過“最新技術”解鎖數據來幫助勒索軟件的受害者。然而，根據Storfer和ProPublica獲得的FBI宣誓書，該公司是通過支付贖金從網絡攻擊者那里獲得了解密工具。MonsterCloud也表示使用的是自己的數據恢復方法，但實際卻是支付贖金，有時并沒有通知受害者，比如當地執法機構等。[2019/5/16]

當然，關鍵是手上的業務給自己創造的價值或者說年化收益率高于銀行借貸。再普及一個基本常識，如果您現在做買賣，買入1萬，賣出1.1萬。利率是10%，現在你需要錢了，高利貸過來了，年化36%，你要不要借錢？

動態 | 新勒索軟件CryptoPokemon加密用戶文件并索要比特幣 Emsisoft研究人員已開發解密器:據SC Magazine消息，新勒索軟件CryptoPokemon對用戶文件進行加密，并要求大約104美元的比特幣來解密文件。CryptoPokemon使用SHA256 + AES128對文件進行加密，并附帶一個包含電子郵件地址和網站的注釋。 Emsisoft研究人員敦促受害者不要支付贖金，他們發現了惡意軟件源代碼中的漏洞并創建一個免費的解密器。所有受害者必須首先從系統中刪除惡意軟件，否則它將反復鎖定系統或加密文件，下載免費解密器工具，運行可執行文件，在詢問時確認許可協議，單擊便可開始解密文件。[2019/4/13]

如果你說我的利率才10%借款要36%，這生意必然要賠錢呀。說明您有基本的數學認知，但是呢，這里面我故意漏掉了一個概念：資金流轉率。

美國聯邦貿易委員會舉辦“解密加密貨幣詐騙”免費研討會:根據4月30日發布的新聞稿，美國聯邦貿易委員會（FTC）今年夏天將舉辦一個名為“解密加密貨幣詐騙”的免費研討會。研討會的主要目的是向公眾介紹密碼貨幣領域的風險。該活動將包括消費者團體、執法機構、研究機構和私營部門，以研究詐騙者如何利用數字貨幣詐騙。 聯邦貿易委員會的新聞稿指出，今年對密碼的收益有所增加，詐騙也增多。[2018/5/1]

不說術語了，咱們怎么樣才能賺錢？如果借100萬年化利息是36%，年底我要還136萬。

如果我一個月資金流轉一次，就是我一個月完成一個生意周期，我100萬進貨，110萬全部賣掉，我賺了10萬，下個月繼續進貨100萬，賣掉賺10萬，一年我賺了120萬。年底我還上36萬，今年我賺了多少？120-36=84萬。

我100萬進貨，110萬全部賣掉，我賺了10萬也就是100*(1.1-1)=10萬，一月底我有110萬。下個月我進貨110萬，賣掉賺多少？100*1.1這是我現在的本金全部進貨，然后賣出后的錢是，100*1.1*，利潤就是100*1.1*1.1-100*1.1=100*1.1*(1.1-1)=11萬下個月我賺的錢不是10萬了，而是11萬.于是二月底，我手上的錢是110+11萬=121萬。繼續全部買貨然后1.1倍價格賣出：

100*1.1^2*=12.1萬，三月底121+12.1=133.1萬

四月底：100*1.1^3*(1.1-1)=146.61萬

依次類推，到了十二月底，100*1.1^11*=28.53xxxxx加上本金100*1.1^11萬

共計313.84萬

以上推算只是還原商業的基本場景，實際如果用金融算法，直接按照復利計算即可，直接簡化為下方公式：

100*1.1^n

n=1就是一月底的錢，n=2就是第二個月的錢，依次類推，n=12就是12月底的錢

100*1.1^12=313.8428376721

也就是說您年初的時候借了100萬，算是高利貸，平時人家不找你要錢，您年底的時候要還本息136萬，313.84萬減去136萬等于177.84萬。

如果你能夠按照月化10%的方式去賺錢，無論是做生意做買賣，還是用炒股炒幣等金融手段，到了年底你手上就有了177.84萬。

夸張吧，放大杠桿，如果你是有名望和行業地位的人，由于一些事情一下子巨虧，負債1億RMB，這時候，你還有本事能借到1個億，利息按照36%，按照如上的月化10%收益的邏輯，全倉復利模式，年底的時候，你手上有3.1384億，還上本息共計一億三千六百萬，手上剩下的錢是1.7784億，也就是接近一億八千萬的現金。

這個例子舉的比較大，現實世界卻發生過類似的案例，關鍵字搜索“史玉柱”。我不知道當年巨人大廈出事兒，他破產的時候去哪里靜心玩耍思考人生了，我知道的是，他破產了，欠了倆億，為了還債，他做了腦白金之類的生意。

做生意需要本錢，首先公司破產了，根據破產法，他個人可以不用還錢，后來他一兩年翻身，把巨人大廈時期借的錢個人全還上了，留下一個好名聲。這一點上，賈躍亭先生可能差得有點遠。我們繼續還原事件，也即是說，當時史玉柱一定要留有本錢，或者能夠借來本錢。

這一點其實并不是問題，史玉柱當年的知名度在國內和比爾蓋茨比肩，漢卡業務讓他成為科技創業偶像，多元化戰略沒搞好，沒關系，就算他沒有了本錢，還欠了一屁股債都沒有關系。幾個人湊一下，借給他一個億，年化36%。當然是可以的，按照上文的內容，他如果月化平均能干到10%年底還了錢還有1.8億現金，然后如果欠債是1個億的話，一年后還了錢手上還有8000萬現金。

所以，一個人窮或者富，不是很重要，重要的是你是不是有名望，有信譽，曾經富得很耀眼，因為過往的歷史就是信用的積累，一個人的商業生涯就是在積累信用值。史玉柱的信用額度當年達到一兩個億問題不大，也就是說他的欠債不是欠債，更像是超前消費。后面還會還回來。

當然，如果年化36%改成了超級高利貸，改成360%呢？借一個億年底還4.6億，商業奇才大概率也頂不住。所以，利率高低也和借錢的人的本事有關系，也和金額的大小有關系。

以上就是生意的邏輯和借貸的邏輯。今天我們講了借貸的邏輯，為什么會有借貸。下一篇會講，為什么會有去中心化借貸。

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