高盛、摩根大通等七大銀行都如何評論比特幣？_比特幣:加密貨幣

本文來自Decrypt，原文作者：AdrianaHamacher

Odaily?星球日報譯者?|念銀思唐

摘要：

-對于比特幣的價值，各大投行幾乎沒有達成共識。

-有些銀行已經設立數字資產部門，但有些銀行則抨擊比特幣的波動性和環境影響。

根據德意志銀行的一份報告，比特幣現在是世界第三大貨幣。比特幣本月一度飆升750%突破6萬美元大關，市值超過1萬億美元，其亮眼表現讓各大銀行無法忽視。但大型投資銀行對于這種資產類別是否屬于長期價值主張，甚至是否完全屬于一種主張，幾乎沒有達成共識。

美聯儲主席鮑威爾曾表示，加密資產更多的是用于投機，而不是用于支付；許多銀行都同意這一點，但有的卻“言行不一”。以下是各家銀行對比特幣的看法：

花旗推出了一種不用真正擁有加密貨幣就可以對其進行投資的方法。

最近，該行在?2021?年?3?月發表的一份長篇報告中鞏固了其對加密貨幣市場的看法。花旗在報告中稱，比特幣正處于主流采用的“臨界點”。該行確實強調了一些擔憂，最明顯的是關于托管、資本效率、保險和挖礦的環境影響。

高盛前高管：下輪牛市將有十億用戶涌入加密領域:金色財經報道，高盛前高管兼宏觀投資者Raoul?Pal表示，像加密貨幣這樣的風險資產正在等待不可避免的流動性浪潮，資本的涌入可能會以新的創新點亮該行業。在這個周期中，加密行業的用戶將從 3 億增加到 10 億或更多。并且會有從未想過的應用程序和從未想過的事情。它將大規模發生，無論是Web3、DeFi 還是其他全新的東西。[2023/4/24 14:24:02]

但最終，報告作出了積極的展望：比特幣“可能處于成為全球貿易首選貨幣的最佳位置”，這是它的牛市高點。花旗銀行認為，在七年內，比特幣或可成為在國際貿易中使用的貨幣可選項。報告主要描述比特幣從支付方式到價值存儲的發展，作者認為在國際貿易中，加密貨幣比現有貨幣更受青睞，但同樣有潛在風險。

2.美國銀行

盡管花旗對比特幣持廣泛的積極態度，但美國第二大銀行美國銀行卻并非如此。在?2021?年?3?月，美國銀行向其客戶發布了一份研究報告，抨擊了比特幣。報告稱，因為比特幣的供應量是由一小部分人控制的——即鯨魚——因此它不是一個合適的通脹對沖工具。

紐約梅隆銀行和高盛在HQLA x區塊鏈平臺上執行首筆證券借貸交易:金色財經消息，紐約梅隆銀行和高盛在HQLA x區塊鏈平臺上執行首筆證券借貸交易，這兩家公司都是HQLA x的投資者。[2022/7/20 2:26:34]

在這份題為《比特幣的骯臟小秘密》的報告中，美國銀行的分析師認為，比特幣“仍然非常不穩定，不適合作為財富存儲或支付機制”。

與花旗一樣，美國銀行也強調了比特幣對環境的影響，指出其年度能源消耗與荷蘭相當。

3.摩根士丹利

摩根士丹利成立于?1935?年，總部設在紐約。該行于?2021?年?1?月已持有?MicroStrategy?10%?的股份，這無疑發出了一個明確信號——眾所周知，MicroStrategy?的首席執行官?MichaelSaylor?是比特幣最積極的倡導者之一。

摩根士丹利增持了?MicroStrategy?近?500%?的股份，這是對?Saylor?的一大信任投票。去年?8?月，Saylor?的軟件公司在比特幣上投入?2.5?億美元后，名聲鵲起。截至?2021?年?3?月?12?日，MicroStrategy?以?22.11?億美元購買?91326?枚比特幣，平均價格為每枚比特幣?24214?美元。

Bitfinex分析師：Virtu和高盛的加密舉措表明，加密貨幣將繼續存在并成為重要市場:7月8日消息，大約一個月前，高頻交易和營銷公司Virtu Financial與風險投資機構Paradigm、紅杉資本一起，與美國電子交易巨頭Citadel Securities合作開發“加密貨幣交易生態系統”。最近，Virtu Financial也向加密貨幣市場邁出了一大步。在第二季度財報中，Virtu宣布它在主要加密貨幣交易場所做市。

另一方面，高盛集團通過ETH相關衍生品增加了面向客戶的加密貨幣產品。高盛首席執行官Doug Cifu分享道，他們在加密貨幣市場的擴張將繼續取得進展。

與此同時，Glassnode透露，加密貨幣投資者正以“歷史上最激進的速度”撤出加密貨幣交易所。6月份交易所共流出15.1萬枚比特幣，相當于約30億美元，截至發稿時，頂級鯨魚用戶的錢包是這些流出資金的主要接受者。

對此，Bitfinex市場分析師表示：“比特幣是一種前沿資產類別，為華爾街的交易公司提供了無數機會。Virtu決定在其比特幣交易業務中投入更多資源，這表明加密貨幣不僅會繼續存在，而且將不可避免地成為一個非常重要的市場。就在之前，高盛也決定通過與以太坊相關的衍生品擴大其面向客戶的加密產品。”（The Coin Republic）[2022/7/8 2:00:42]

而后在今年?3?月，摩根士丹利成為首家向其財富管理客戶提供比特幣基金渠道的美國大銀行。據知情人士透露，該行將啟動三支基金投資渠道，讓投資者能夠持有比特幣。但至少目前為止，該行只允許富有客戶投資這種波動性資產。其認為，這種資產適合那些擁有至少?200?萬美元資產、“風險承受能力極強”的投資者。投資公司需要至少?500?萬美元才能獲得新份額。無論哪種情況，賬戶都必須至少有六個月的歷史。知情人士說，即使是那些擁有經紀賬戶和足夠資產的美國合格投資者，摩根士丹利也將比特幣投資限制在其總資產凈值的?2.5%?以內。客戶最早可能會在下個月進行投資。

高盛報告多次提及Solana，并介紹其帶來的一系列改進:6月26日消息，高盛在6月報告《Digital Assets: Beauty Is Not in the Eye of the Beholder》中多次提及Solana，并指出Solana推出后帶來了如下改進：

- 它在驗證過程中增加了歷史證明算法（proof-of-history），以有效跟蹤交易順序，被認為是在速度和容量方面的重大突破。歷史證明是對權益證明過程的補充，并使驗證器更有效地確認每個塊。

- 它允許驗證器并行運行數千個智能合約。

- Solana每秒可處理50000筆交易。

- 互操作性已經通過其獨特的以太坊橋接“wormhole”得到了加強；

盡管存在其他互操作性解決方案，例如Polkadot和Cosmos提供的解決方案，但Solana開發了自己的互操作性功能，允許用戶在實現互操作性的同時利用Solana的速度。

- 開發人員可以在Solana區塊鏈上使用流行的編程語言，如C/C++或RIST。

- 平均交易成本非常低。[2021/6/26 0:08:35]

因此，該行在?2021?年?3?月的一份報告中稱比特幣即將成為一種可投資資產類別也就不足為奇了。

高盛前歐洲對沖基金銷售負責人：比特幣將成為未來兩年表現最佳的資產:金色財經報道，Real Vision首席執行官、高盛（Goldman Sachs）前歐洲對沖基金銷售負責人Raoul Pal認為，基本面和技術面顯示，比特幣將在很大程度上成為未來兩年表現最佳的資產。Pal稱，事實上，只有一項資產補償了G4資產負債表的增長。它不是股票、不是債券、不是商品、不是信貸、不是貴金屬、不是礦工。在幾乎任何時間范圍內，只有一項資產的表現大大超過其他資產，那就是比特幣。[2020/8/25]

據英國《金融時報》報道，盡管德國第二大銀行——德國商業銀行已經涉足區塊鏈領域，但認為比特幣甚至不值一提。此前該行曾將比特幣描述為一種投機性資產。

但事后就“真香”了——據《華爾街日報》報道，2021?年?3?月，德國商業銀行的風險投資部門參與了專門從事加密貨幣業務的以色列初創公司?Curv?的融資。隨后，Curv?被?PayPal?收購，后者去年宣布將整合加密貨幣。

3?月?8?日消息，PayPal?宣布已同意收購數字資產安全初創公司?Curv，預計將在?2021?年上半年完成收購。這將是其在加密貨幣和數字資產領域的首次收購，具體交易細節未透露。Curv?將加入?PayPal?專注于區塊鏈、加密和數字貨幣的新業務部門。據熟悉情況的三名消息人士稱，PayPal?將以?5?億美元收購?Curv。

據路透社?3?月?2?日報道，知情人士表示，高盛已重啟加密貨幣交易柜臺，并開始為客戶提供比特幣期貨和無本金交割遠期合約交易服務。據知情人士稱，這支團隊隸屬于該行的全球市場部門。該部門是高盛為應對快速增長的數字資產領域活動而設立的。消息人士稱，該行還在探索比特幣交易所交易基金的可能性，并已發出探索數字資產托管的信息請求。

但事實上，高盛早在?2018?年就宣布了建立加密貨幣交易平臺的計劃，但在?2018?年晚些時候，由于比特幣價格暴跌，便悄然擱置了這個想法。到?2020?年，高盛一改此前態度，甚至否認比特幣是一種資產類別，同時對交易加密貨幣的對沖基金發出警告，并指出缺乏審慎的投資理由。

似乎高盛高管們在?2020?年夏天開始重新考慮其立場，當時該行發布了數字資產副總裁的招聘廣告。高盛還通過其在特斯拉的持股間接獲得了比特幣敞口，而據報道，其加密托管計劃也呼之欲出。

此外，今日最新消息顯示，高盛還向美國證券交易委員會提交了一份新的投資產品申請，該產品將追蹤?ARKInnovationETF。據悉，ARKInnovationETF?投資于灰度比特幣信托，這意味著高盛的客戶可能會間接獲得比特幣敞口。提交至?SEC?的文件指出：“該?ETF?可能通過委托人信托投資，間接提供比特幣等加密貨幣敞口。該?ETF?對加密貨幣的敞口可能會隨著時間發生變化，因此，此類敞口可能并不總是體現在ETF的投資組合中。”

6.摩根大通

作為最大的投資銀行之一，摩根大通對比特幣的看法也是兜兜轉轉。2017?年，該行首席執行官?JamieDimon?給比特幣貼上了“欺詐”的標簽，甚至表示，他將解雇任何被發現進行比特幣交易的摩根大通交易員。但多年來，摩根大通的觀點似乎有所軟化，2021?年?1?月的一份研究報告甚至預測，比特幣的價格將升至?14.6?萬美元。

2020?年?12?月，摩根大通的策略師建議，保險巨頭?MassMutual?最近對比特幣的投資凸顯出未來幾年機構對比特幣的需求可能會增加，比特幣的應用正從家族理財室和富有的投資者蔓延到保險公司和養老基金。如果美國、歐元區、英國和日本的養老保險基金和保險公司將1%的資產分配給比特幣，這將導致比特幣需求增加?6000?億美元。

此外，今年?3?月?10?日消息，提交給美國?SEC?的一系列監管文件表明，摩根大通正在為其投資者客戶提供一種途徑，使其可以通過涉及數字資產的上市公司的股票來獲得加密敞口。摩根大通在產品說明中強調，該產品提供的敞口不與任何特定的加密貨幣直接相關。據悉，該結構化產品包括加密貨幣領域的知名公司的股票，包括?MicroStrategy、Square、PayPal、RiotBlockchain、英偉達、AMD、半導體巨頭臺積電、洲際交易所、芝商所、Overstock?和?Silvergate。該產品的定價日期為?3?月?26?日，原始發行日期為“2021?年?3?月?31?日左右”，觀察日期和到期日期分別為?2022?年?5?月?2?日和?2022?年?5?月?5?日。

據去年曝出的報道，2016?年，該行曾將超?1?億美元匯入一個與加密龐氏騙局?OneCoin?有關的賬戶。

但在?2021?年?2?月，管理約?2?萬億美元資產的紐約梅隆銀行做出了大膽的舉動，公布了將代表客戶存儲和管理比特幣和其他數字資產的計劃。

“當世界上最大的托管方宣布將為數字資產提供托管服務時——這可謂是市場的一個轉折點，”eToro?美國董事總經理?GuyHirsch?當時這樣評論道。

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