淺析質押機制的發展和未來發展機會

質押是加密貨幣代幣設計中的一個常見元素。

但是，經典意義上的質押起源于保障權益證明（PoS）區塊鏈的安全，而不是將代幣功能嵌入到運行在其上的應用程序中。

那么，現在的質押機制是哪方面發生了改變，這又會帶來哪些新的設計機會？

廣義上講，現在有兩種類型的質押模式：

單獨區塊鏈驗證者節點的質押

構建在這些區塊鏈之上的應用程序中的質押

為了解釋第一種模式，讓我們為那些對加密貨幣比較陌生的老鐵們做一個快速的背景介紹。

對于那些已經熟悉傳統質押的人來說，請隨意跳過下面的內容！

第一層區塊鏈是不同生態系統的主要結算賬本，它們需要一種方法來弄清楚（a）誰可以做將交易添加到賬本的重要工作，以及（b）隨后如何獎勵他們。

早期的第一層鏈區塊鏈——比特幣和以太坊目前依靠一個叫做工作量證明（PoW）的系統來完成。

工作量證明的關鍵是：為了贏得添加下一個交易區塊的權利，參與者通過計算競爭來贏得數學競賽，而最終只有一個參與者可以獲勝。

Talos已將Amber Group添加為新的流動性提供商:金色財經報道，由于亞太地區對加密交易和投資的需求不斷增加，機構加密交易平臺 Talos 已將 Amber Group 作為其最新的流動性提供者。

該合作伙伴關系將允許 Talos 的用戶從 Amber Group 的 WhaleFin 平臺為其交易獲取流動性。Talos 亞太區負責人 Samar Sen 表示，針對機構投資者的產品對于經驗豐富的機構投資者的行業增長至關重要。Amber 加入了 Talos 的合作伙伴網絡，該網絡由 40 多個流動性場所組成，其中包括 Binance、Coinbase 和 FTX 等加密貨幣交易所以及其他場外交易公司。[2022/11/2 12:08:48]

第一個找到正確答案并將其廣播到網絡的人會贏得競賽。贏家將下一個區塊添加到鏈上，并以原生代幣（如比特幣）作為獲勝的報酬。而與此同時，其他參與競爭的人都輸了，他們計算所需要的能量也被消耗了。

這一過程就被稱作“挖礦”。

這就是為什么像比特幣這樣的工作證明型區塊鏈是能源密集型的。人們為了贏得計算競賽而耗費了大量的能量，而絕大多數人都不可避免地會輸掉競賽。請閱讀這篇文章?看更多信息。

持有或丟失BTC的代幣數量剛剛達到 21 個月高點:金色財經報道，Glassnode數據顯示，持有或丟失的BTC代幣數量剛剛達到7,431,813.476 BTC 的 21 個月高點 。[2022/8/19 12:36:09]

相對而言，“權益證明”只消耗了一小部分能量，因為它從根本上改變了人們被選中向鏈上添加下一個交易區塊的方式。

權益證明的系統不是強迫每個人通過消耗計算能量來解決一個問題來競爭，而是根據一個人在系統中“質押”的本地代幣份額來隨機預選出區塊贏家。

整個過程不需要數學競賽。你可以把它想象成抽獎，你的抽獎券被放進一個抽獎箱里，如果你行為不端，莊家可以拿走你的抽獎券。玩家被激勵去遵守規則，否則他們就會失去他們贏得獎勵的機會。在這種情況下，抽獎箱是一個雙方都可以信任的“智能合約”。

你的獲勝機會與你投入的資金成正比。如果你有所有質押代幣的10%，隨著時間的推移，你會有10%的隨機獲勝機會。

爭相在“權益證明”區塊鏈中添加區塊的人被稱為“驗證者”。

這個系統的好處是，任何人都可以貢獻他們的代幣并參與獎勵。即使你不想自己做技術工作，你也可以將你的代幣“委托”給其他做技術工作的協議或公司。這增加了他們的獲勝機會，這對你有利，因為他們與你分享一些獎勵（減去他們需要收取的費用）。

現在請大家記住，區塊鏈必須有一種方法來持續獎勵他們的工人，以保持這整個流程的進行。那么這些獎勵是從哪里來的呢？

來自于以太幣！這些獎勵被稱為“通貨膨脹獎勵”。區塊鏈必須以特定的速率發放代幣，以獎勵那些執行必要工作的人。在一個開放的網絡中，任何人都可以貢獻并獲得這些獎勵中的一部分。我們把這種方法稱為“驗證者質押”。

那么，如果質押是基于權益證明區塊鏈特有的通貨膨脹要求，為什么我們一直看到在那些本身不是區塊鏈，但運行在區塊鏈之上的應用程序中也會有質押呢？

這是一種文化上的傳承！這種“質押 ”并不是與區塊鏈主網的質押在做同樣的事情。但它是在現有的范式上應用一個新的功能，這是代幣可以特別實現的。

讓我們深入研究這第二類——應用程序內的質押。由于智能合約的存在，代幣可以在應用程序中投入使用。

一些特定應用的例子包括：

治理質押

保險質押

費用質押

治理質押

用戶鎖定代幣以獲得增強的治理能力。這個概念是由 CurveFinance率先提出的，他們采用了“投票托管”的代幣質押模式。你手里的代幣質押在CRV上的時間越長，你得到的治理投票權就越多。

保險質押

用戶將他們的代幣鎖定在一個保險模塊中，該模塊在代幣下跌的事件中起到支持協議的作用。質押代幣的人獲得收益，但如果出了問題，就有可能失去他們的代幣。Aave和 Dydx等都部署了這種方式。

費用質押

用戶鎖定他們的代幣以賺取部分收益，他們沒有進一步的要求。這通常被稱為“X ”代幣模式，目前有幾個不同的DeFi協議使用它。

正如你所看到的，這些情況下的“質押”是與驗證者無關的。

也正因如此，質押這個術語被延續下來，用來描述代幣在應用中的任何實用性使用，要求代幣通過智能合約進入托管。

展望未來，我們預計會看到更多關于質押實例的變化，包括DAO員工的歸屬、NFT機制，以及在生態系統中的進一步探索，如Cosmos等生態系統的進一步探索，這些生態系統由于其特定的應用區塊鏈而能夠實現兩種類型的質押。

感謝@milesjennings?對這一話題的想法，隨著Web3產品和服務的擴展，我們希望看到有更多質押的形式出現，并創造一個新的質押者資本主義世界。

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