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什么是期貨合約 為何普通人參與風險高容易爆倉虧損?| 白話區塊鏈入門126_BTC:Comma Chain

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作者 | JackyLHH出品|白話區塊鏈(ID:hellobtc)

由于這段時間加密貨幣價格波動幅度大,身邊的不少朋友經常收到某些App的“期貨爆倉”消息推送,比如:24小時新增爆倉1.31萬個BTC;某交易平臺出現大額爆倉單,請控制風險。

很多人跑過來問大白,什么是期貨合約,什么是爆倉?聽說期貨可以“以小博大”,是不是真的?由于期貨合約方面的知識較多,所以大白計劃用3篇文章,幫助大家徹底搞懂:

☆ 什么是期貨合約,主要作用是什么?☆ 什么是保證金制度,杠桿系數,以及為什么會爆倉?☆ 什么是極端行情下的穿倉,以及如何填補虧損?

周小川談比特幣:要搞清楚對實體經濟的好處是什么:中國人民銀行前行長周小川表示,不管數字貨幣還是數字資產,都要為實體服務。“我們經歷過2008年的全球金融危機,發現金融脫離了實體,比如影子銀行、衍生品這些純粹變成了金融機構之間的投機交易,和實體沒有聯系了,就容易出問題,以至當是一些國際大行的領導、交易員們看不懂,很難做好內部控制。“

周小川表示,要區分數字貨幣和數字資產,對于比特幣這類數字資產,并非現在要下結論,但是”要提醒,要小心“,在中國,金融創新的東西都要說清楚它對實體經濟的好處”。[2021/4/19 20:34:00]

今天,大白先給大家介紹:什么是期貨合約,主要的作用是什么?

Compound總法律顧問:除非很清楚自己在做什么,否則不要在DeFi上投資:Compound總法律顧問Jake Chervinsky發推稱:“盡管我對DeFi實驗很著迷,即使是很混亂的那種項目,但我根本不想鼓勵投機。大多數人應該堅持BTC和ETH,這樣做的風險已經夠大了。除非你真的知道你在做什么,否則不要在DeFi(代幣或協議)上投資。”[2020/8/16]

現貨交易,就是一手交錢一手交貨,我們在交易平臺買入或是賣出Token,都屬于現貨交易。“期貨”是相對于“現貨”而言的。期貨交易,顧名思義,就是這個交易發生在未來(遠期)。

動態 | 印度版“誰想成為百萬富翁”節目提及Libra 主持人向觀眾解釋什么是加密貨幣:印度最受歡迎的真人秀節目Kaun Banega Crorepati(KBC)根據節目“誰想成為百萬富翁(Who Wants to Be a Millionaire)”改編而成。節目中一名參賽者被問到一個關于Facebook的Libra加密貨幣的問題,節目主持人Amitabh Bachchan繼續向數百萬觀眾解釋什么是加密貨幣。 Wazirx交易所首席執行官Nischal Shetty在節目發布后發推稱,“由于這個原因,數百萬印度人現在知道加密貨幣。”(Bitcoin.com)[2019/9/10]

舉個例子,假設張三是一名比特幣礦工,每個月能挖出10枚比特幣。最近比特幣價格迅速飆升,張三雖然很高興,但也擔心未來一個月價格還會跌回去,因為離2020年比特幣挖礦獎勵減半還遠著,猜測牛市不會這么快到來。張三的朋友李四則是樂觀派,認為牛市已經啟動了,未來一個月的價格會更高。于是,張三和李四約定,以現在 ¥54000 的價格,在6月30日將6月份挖出來的10枚比特幣全部賣給李四。

張三和李四之間的交易,就屬于期貨交易。

為了完成這筆期貨交易,張三和李四事先會簽署一份協議,這份協議就稱為“期貨合約”。期貨合約,顧名思義,就是約定好的某筆期貨交易的協議。

所以,張三和李四簽訂的這份期貨合約,至少要包括:交割時間(6月30日),交割價格(¥54000),標的(比特幣),以及數量(10枚比特幣)。

我們接觸到的很多加密貨幣交易平臺,它們提供的期貨服務,其實就是期貨合約的交易服務。

期貨合約的標的,也可以不是實物,而是某些指數,比如比特幣的價格指數。美國的芝商所(CME)和芝加所(CBOE)推出的比特幣期貨合約,標的就是比特幣價格指數,而不是貨真價實的比特幣,所以不屬于實物交割。業內很多人士特別期待的 Bakkt,到時候推出的比特幣期貨合約是實物交割,即貨真價實的比特幣。

期貨合約一般由交易平臺推出,也由交易平臺保證期貨合約到期后會執行。但在期貨合約到期之前,買賣雙方可以進行多次交易,而不是說買入了就一定要持有到交割時間為止。

那么,期貨合約的作用是什么呢?

在張三、李四的例子中,之所以會發生交易,是因為雙方對未來市場價格的預測有差異。張三認為會跌,所以以現在的價格賣出,可以鎖住利潤,對沖到時候價格下跌的風險;李四認為會漲,所以以現在的價格買入張三6月挖出的比特幣,可以鎖定成本,還可以低買高賣。

所以,期貨合約的主要作用有以下兩個:

1、對沖未來的風險,也就是大家經常聽到的“套期保值”或“套保”。

2、期貨合約有杠桿的作用,可以以小博大,放大收益。當然,如果判斷失誤,也會放大損失。

至于期貨合約具體是怎么設定的,杠桿系數如何調整,什么情況下會爆倉,大白下一期再給大家解釋,敬請期待。

Tags:比特幣加密貨幣BTCCOM比特幣富了多少中國人買加密貨幣交易違法嗎知乎LBTCComma Chain

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