揭秘FTX龐氏騙局，加密史上最大的金融欺詐_AME:KlayGames

FTX案被形容為幣圈版「龐氏騙局」或是2001年「安隆事件」的翻版，該交易所以提供8%的加密貨幣高額定存利息著稱，加上承諾不動用客戶資金，以及名人代言加持，吸引到包含臺灣在內的全球幣圈玩家投入，迅速成為僅次于幣安的第2大交易所，其創辦人SBF也理所當然的成為「幣圈金童」。gz呺Web3團子

短短三年時間FTX在貝萊德、軟銀、紅杉資本和其他頂級投資者的投資加持下，SamBankman-Fried將FTX打造成由大型投資者支持的大型加密貨幣交易所，估值高達320億美元，5月還入選美國《時代》雜志2022年「全球百大影響力人物」榜單，也是加密行業唯一入選時代百大的人物。

11月中FTX申請破產保護，讓他一夕跌落神壇，SBF的傳奇故事很快變成了一個巨大的丑聞，這看起來使加密史上最大的金融欺詐。美國金融專家看這次事件，稱年僅30歲的創辦人SBF和FTX的戲劇性興衰，與幾年前龐氏騙局有驚人相似處。

那么，SamBankman-Fried的一切從何開始？FTX編織的龐氏騙局又是如何一步步壯大的呢？

FTX事件與幾年前龐氏騙局有驚人相似

歷經2008年金融危機的金融專家在談及FTX事件時，直指30歲的SBF和主導龐氏騙局的麥道夫手法相同。他善于利用血統和關系引誘經驗豐富的投資者和監管機構，這些關系可分散注意力，讓人無法深入挖掘真相。

數據：Blur旗下NFT借貸協議Blend交易總額突破5億美元:金色財經報道，據Dune Analytics最新數據顯示，NFT交易聚合市場Blur旗下借貸協議Blend交易總額已突破5億美元，本文撰寫時達到519,146,898美元。當前Blend上已接受的貸款總量達到34,745筆，其中獨立借款人數量為1954個，獨立貸款人數量1282.個。[2023/6/8 21:23:25]

以龐氏騙局為例，麥道夫(BernardMadoff)一直被視為華爾街奇才，是那斯達克前主席，任職證券交易委員會顧問小組，并為富翁和名人管理資金。

SBF父母都是史丹佛法學院教授，他也是麻省理工學院物理高材生，2020年拜登選舉大金主，2022年也是民主黨大金主，聘請多名前美國監管機構在FTX擔任高級職位。FTX采取從商品期貨交易委員會(CFTC)和其他機構旋轉門聘用的策略，利用這些人在機構和美國政府的知識、影響力和權限推動FTX議程。

金融專家分析，SBF善于制造從眾心理，如果同行和風險投資領域知名人士都在投資，其他人也會覺得也必須這么做，增加美國政府決策者的可信度。

其次是麥道夫提供投資者非常穩定的龐大回報和令人難以置信的業績，后來證明都是精心設計的假象，他挪用新客戶存款還款給舊客戶。FTX也被爆料SBF將100億美元客戶資金從FTX轉移到他的加密貨幣交易平臺AlamedaResearch才導致破產，以前還多次內線交易。FTX破產申請顯示負債100億至500億美元。

華盛頓州DFI警告Eucoinotrade可能參與“預付費用欺詐”:4月8日消息，華盛頓州金融機構部 (DFI) 發布了消費者保護警報，對名為Eucoinotrade的所謂加密貨幣交易提出警告。

根據該報告，至少有一個人可能成為預付費用欺詐的受害者。這是一種信任計劃，涉及以釋放預期收益為幌子索取大筆費用。據DFI稱，在投資5、6次后，投資者的Eucoinotrade賬戶增長到超過414,000美元。”然而，當投資者試圖套現時，問題就開始了。

最初，客服聲稱要求投資者將賬戶升級為精英會員，并要求投資者支付40,000美元的軟件升級費用才能領取賬戶資金。隨后又表示投資者仍需要支付14,000美元的手續費才能取款。一旦提取資金，投資者就會被征收另一筆9,400美元的費用，稱為IRS強制性費用華盛頓DFI稱該費用不存在。[2023/4/8 13:51:16]

那么，FTX龐氏騙局是如何開始和進行的呢？

龐氏騙局的開始——Alameda

AlamedaResearch是一個高調的自營交易基金，利用量化策略在加密貨幣市場上獲得超額回報。雖然這個故事在表面上是可信的，但由于加密貨幣市場/行業似乎是低效的，Alameda的紅旗從一開始就很顯眼。

隨著FTX余波的展開，之前AlamedaResearch在2019年的投稿稿件開始流傳，對很多人來說，其內容相當令人震驚。在深入分析之前，我們將來簡單看一下其中的內容。

數據：APE代幣最大質押地址在1小時前從幣安收到30萬枚APE:金色財經報道，據Lookonchain監測，APE代幣最大質押地址在1小時前從幣安收到了30萬枚APE（約170萬美元）。目前該地址的APE的質押總額為229萬枚APE（約1300萬美元）。[2023/2/9 11:57:30]

該內容存在許多明顯的危險信號，包括多個語法錯誤、只提供一種「5%年化固定利率貸款」的投資產品、承諾「沒有負面效應」等。

同樣，廣告中的Alameda股票曲線的形狀，似乎是向上和向右的，波動性最小，而更廣泛的加密貨幣市場正處于激烈的熊市中，有惡性熊市反彈。

雖然一個公司在熊市中的空方有100%的可能表現良好，但以接近無限小的投資組合縮水產生穩定回報的能力，并不是金融市場上自然發生的現實。事實上，這是一個龐氏騙局的預兆，我們在歷史上曾經看到過這種情況。

麥道夫(BernieMadoff)的FairfieldSentryLtd近20年來的表現，與Alameda在2019年通過他們的宣傳手冊所宣傳的相當相似。其中包括：

無論大市場制度如何，都是只漲不跌的回報

最小的波動性/縮減

保證收益的支付，同時用新投資者的資本欺詐性地支付早期投資者的費用

Magic Eden：平臺上不良圖片系圖像提供商被黑所致，但平臺未被攻擊:1月4日消息，Solana鏈上NFT市場Magic Eden在推特上表示：“我們的圖像提供商（用來緩存圖像的第三方服務）被攻擊，Magic Eden沒有被黑。用戶可能已在平臺上看到了一些令人不快的圖片，請確保對瀏覽器進行硬刷新來修復它。”[2023/1/4 9:51:35]

而Alameda的計劃似乎在2019年開始耗盡，這時該公司轉向創建一個具有ICO形式的FTX交易所，以繼續獲得資本。

當時，對沖基金三箭資本的聯合創始人ZhuSu對此似乎持懷疑態度。

大約三個月后，ZhuSu再次在Twitter上表示，他對Alameda的下一次冒險，即推出ICO和新的加密貨幣衍生品交易所持懷疑態度。在這條推特下面，ZhuSu在發布FTT白皮書的截圖時說了下面的話：

上次他們向我的商業伙伴施壓，讓我刪除了這條微博。他們在找不到更多更大的傻瓜來借錢后開始做這個ICO，即使是20%以上的價格。我明白為什么沒有人及早叫出騙局。排除的風險高于揭露的回報。

此外，FTT可以作為FTX交叉抵押清算引擎的抵押品。FTT獲得的抵押品權重為0.95，而USDT和BTC獲得0.975，USDT和USDC獲得1.00的權重。在交易所倒閉之前都是如此。

Coinbase首席法務官：Coinbase用戶資金永遠安全:6月2日消息，Coinbase首席法律官Paul Grewal周四發布博客文章稱，用戶資金在Coinbase是安全的——而且永遠都是。Coinbase的銀行存款超過60億美元，財務實力雄厚，并為客戶投資、訪問和提取其加密貨幣提供法律和運營保護措施。

Grewal表示，交易所從法律上和實際上保護客戶的資金，公司還更新零售用戶協議，將機構客戶的破產保護措施也擴展到散戶投資者。除非用戶明確指示這樣做，否則公司不會對其客戶的資產采取任何形式的行動。這包括將資金用于貸款或傳統銀行進行的任何其他商業活動。

據此前報道，5月份，Coinbase向SEC披露，在交易所破產的情況下，代表其客戶保管的加密資產可能會受到破產程序的約束。之后Coinbase首席執行官Brian Armstrong發推稱，“我們沒有破產的風險，但是我們根據美國證券交易委員會的要求，列入了一個新的風險因素，即SAB 121。這是一個新要求，要求為第三方持有加密資產的上市公司進行披露。”[2022/6/3 3:59:21]

FTX的首次代幣發行

不久后，FTX發起了FTT代幣ICO，并在FTX啟動時以0.10美元和0.20美元進行了種子輪融資。在總共350,000,000個FTT代幣中，該公司將三年內解鎖的總供應量的175,000,000贈送給自己。

根據FTX網站，FTX稱收到的50%的FTT預設分配是為了用于以下目的：

5%–后援基金：預留的資金，以備交易者遇到破產時使用。

5%–安全基金：預留資金，以防出現平臺損失。

20%–FTT流動性基金：用于在FTT市場提供流動性的資金。

20%–團隊代幣：給予項目員工的代幣。

5%–顧問代幣：給予FTX顧問的代幣。

25%–公司代幣：與其他公司代幣一樣，鎖定3年的資金。

10%–生態系統基金：用來發展FTX生態系統的資金。

10%–用戶收購基金：用于幫助擴大FTX的用戶群和數量的資金。

實際上，這只是一種冗長的說法，FTX正在嘗試用一種無中生有的方法進行貨幣煉金術。當FTT在FTX上啟動交易時，每個代幣的現貨價格為0.10美元，當天完成交易的價格為1.60美元。對于FTX團隊來說，自己正坐擁價值數億的「鎖定FTT」。

但這種方法也將不可不免地導致FTX的垮臺。

FTT期貨的推出

有趣的是，FTX團隊沒有推出FTT永久互換，考慮到他們似乎為其他所有代幣列出了現貨和期貨市場，這是一個奇怪的現象。

ZhuSu在對SBF的一系列回應中再次質疑延遲推出FTT期貨。

@SBF_FTX……你們計劃什么時候推出FTT/USDTperps，有什么理由推遲嗎？如果很快的話，我可能會更容易等待。

FTT/USDperps何時推出？這似乎是做這個賭注的最順利的方式，而且你已經有技術可以推出幾乎任何東西的perps。這樣一來，粉絲們也可以做多，并在4美元時清算我的空頭:)

正如之前所說的那樣，Alameda/FTX計劃的一個關鍵特征是推出了具有極度膨脹的FDV的代幣，推出時浮動量很低。因此，流通中的少量代幣極易在價格上抽水。同樣，該代幣只有現貨市場而沒有永續互換期貨的存在，消除了其他人做空和/或對沖其代幣分配的能力。

Alameda使用FTT進行定向交易

快進到2020年，由于金融市場崩潰，加密貨幣市場也受到了重創。比特幣的敘事開始加強，因為鎖定后的大規模財政和貨幣刺激措施讓投資者尋找貨幣貶值的安全港。

從本質上講，在「加密貨幣」的土地上，出現了一個后來被稱為「DeFiSummer」的現象，而建立在以太坊上的允許借貸到抵押物池的協議出現了。這些協議允許你抵押各種基于ETH的資產作為抵押品，并借入穩定幣作為回報，利率根據借貸的供需情況而變化。

由于Alameda研究公司的FTT抵押品幾乎完全沒有流動性，而且由他們自己擁有，因此他們開始用他們大量的FTT作為抵押品來做空其他代幣。鑒于FTT的流動性很小，除了他們的所有權和一些由友好的風險投資公司擁有的所有權之外，幾乎沒有流通的浮動資金，FTT的代幣價格本身幾乎不可能動搖。

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這種動態給整個DeFi生態系統敲響了警鐘，因為使用自己的非流動性交易所代幣作為定向交易的抵押品是沒有競爭力的。

這是Alameda使用FTX交易所代幣作為基礎抵押品進行定向交易的首批例子之一。

建立在Solana區塊鏈上的Serum

Alameda/FTX計劃的另一個階段是更多的貨幣煉金術，其形式是他們自己的DeFi生態系統，這建立在以太坊的競爭對手Solana上。

Serum是基于Solana區塊鏈生態系統打造的鏈上去中心化交易所，于2020年8月上線，由SamBankmanFried創立及領導的FTX交易所和AlamedaResearch共同創立。

SBF之所以選擇Solana而不是以太坊，當時據說是它比以太坊更具可擴展性和成本效益。但該團隊打算在Serum和以太坊網絡之間整合一個跨鏈網關，這將為當前DeFi用戶開始在Serum上交易提供一個入口。

雖然使用Solana比Ethereum的所謂優勢是速度和效率，但外部觀察家很清楚，這只是一個憑空打印代幣的伎倆，以后可以以激進的標價出售。

在FTX上市后，Serum(SRM)以0.11美元的價格開盤，當天以1.55美元收盤，這一巨大的舉動讓人們談論「以太坊殺手」DEX的潛力。SRM繼續抽水，在其永久互換合約在FTX上市前達到2.70美元。

Serum與許多其他「Sam幣」類似，相對于目前的流通供應，具有極高的完全攤薄的市值。即使在今天，SRM的總供應量中也有大約3%在流通。這就是為什么這些代幣的永久互換的存在是如此關鍵。有了永久互換，鎖定的硬幣最初可以通過空頭杠桿出售/對沖，有任何形式的基礎抵押品。

此外，FTX/Alameda還積極推廣「資產」OXY和MAPS，這兩種資產在低浮動/大量完全稀釋的估值方面與SRM的動態相似，同時只在FTX上推出現貨市場。

而在這一切的共同作用下，FTX的龐氏騙局慢慢擴大，最終使超100萬位投資者受害。

結語

以上就是有關FTX龐氏騙局的所有內容了，希望對各位讀者有所幫助。

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