HashFlow投研進行時——DeCus如何用創新算法革命去中心化錨定幣_ECU:Decubate

3月27日，HashFlow與DeCus聯合舉辦了AMA。本期邀請到DeCus聯合創始人Jeffrey，為大家分享DeCus如何用創新算法革命去中心化錨定幣。

HashFlow投研進行時以線上直播的形式呈現，直播內容包括主題演講、圓桌論壇、大咖對話、百家爭鳴等，分享我們最新的投研觀點，共同探討區塊鏈行業新趨勢、新格局、新風向。有趣有料有看點，助力獨角獸項目創新發展，精耕細作，建造區塊鏈價值空間。

感謝YBBFoundation、Odaily星球日報對本次活動的大力支持。

項目介紹：

DeCus是去中心化的跨鏈協議，希望用一種更加安全、高效和對比特幣持有者更加友好的方式，將BTC的流動性引入DeFi應用。DeCus的首個產品是采用了創新算法的比特幣錨定幣-eBTC。

以下為本次直播內容完整回顧：

1.為什么選擇比特幣錨定幣這個賽道？

Jeffrey：2020無疑是加密領域的DeFi年，各類DeFi應用的蓬勃發展極大的促進了以太坊生態系統中資金的使用效率，基于以太坊發行的各種形式的DeFi資產交易量也持續占據著市場主導地位。但即使如此，比特幣仍然是市值最大的加密資產，占據整個加密市場總市值的近60%。

黃立成：ApeCoin DAO架構過于中心化，投資愿景無法實現:6月21日消息，“麻吉大哥”黃立成在推特 Space 活動中發言表示，其認為 ApeCoin DAO 的架構存在一定問題，過于中心化，而 DAO 的投資愿景也無法實現。[2023/6/21 21:52:46]

然而，目前由以太坊主導的DeFi生態并不兼容比特幣，這種不兼容讓近?60%的加密市場被這輪DeFi浪潮所「拋棄」，也讓眾多的比特幣持有者無法享受DeFi服務以及各種挖礦機會。

一些項目已經在致力于解決這個問題，以太坊上的比特幣錨定幣數量呈現了爆炸式增長，從2020年1月1號到現在，供應數量幾乎增加了178倍，從1039增至185,201。盡管有這種增長，代比特幣錨定幣的數量也僅占實際比特幣流通量的0.75％。

面對這種巨大的用戶需求和市場空間，DeCus希望能夠為市場提供一個值得信任的跨鏈橋，任何人都能夠簡單、安全地通過我們的系統創建比特幣錨定幣，讓比特幣的價值流動起來。

概括來說是，比特幣是最重要的加密資產，以太坊是最重要的DeFi市場，兩者的結合，是去中心化金融體現其優勢的最佳路徑和最小閉環。

2.eBTC?和其他比特幣錨定幣相比有哪些突出的亮點呢？

報告：今年加密貨幣 VC 資金同比下降82%:金色財經報道，根據Crunchbase 的一份報告，今年加密貨幣 VC第一季度的資金與去年第一季度的資金相比顯示，從 2022 年前三個月的 91 億美元下降到 2023 年的 17 億美元，降幅為 82% 。到 2023 年第一季度，總體而言只有三家公司獲得了可觀的資金，而在這些公司中，只有兩家獲得了超過 1 億美元的資金。[2023/4/23 14:21:11]

Jeffrey：目前，以太坊上的比特幣錨定幣主要有兩方面的缺陷：

第一，中心化，比如wBTC和HBTC。他們是中心化組織發行的，一旦該中心機構破產或遭審查，就會造成這些比特幣錨定幣無法兌換的窘境。

與WBTC錨定的BTC是由托管方BitGo在鏈上冷錢包儲存的，所以WBTC本質上是中心化的。WBTC的主要風險也來源與此，雖然BitGo已經托管了160億美元的資產，但是這些資產都不是BitGo自己的，而BitGo自身的估值遠低于WBTC的市值。萬一BitGo將WBTC對應的BTC儲備挪作他用或者搞丟了，BitGo頂多就是破產，而WBTC的持有者將損失慘重。此外，WBTC白皮書中并沒有提到如果BTC儲備出現意外會怎么賠付。

Infodriver Capital正推出1000萬美元新基金，以支持DeFi、GameFi等初創公司:金色財經報道，英國投資公司Infodriver Capital宣布推出一只1000萬美元的新基金，以支持DeFi、GameFi和AI等領域的初創公司。目前正在尋找有經驗和合格的投資者，最低投資要求為10萬美元。投資組合將主要覆蓋種子輪到A輪階段，并提供融資協助、業務發展、聯合推廣等額外服務。據悉，該基金目前已經確定將投資數家初創公司，包括錢包應用Certhis、資產管理應用AspisDAO、流動性及社交交易應用Toscale、社區建設平臺Main等。[2023/3/5 12:43:15]

第二，抵押物利用率低，比如tBTC和renBTC。他們雖然是以去中心化的方式發行的，但歸根結底需要鎖定在智能合約中的非BTC抵押品作為“后盾”。為了減輕波動和行為不當的風險，當前解決方案采用的方式要求超額抵押。例如，每個鑄造的tBTC代幣要求抵押品的價值≥1.5BTC，而每個renBTC要求抵押品的價值≥3BTC。這種超額抵押大大增加了原生比特幣和比特幣錨定幣之前的摩擦成本，也限制了他們的鑄幣上限。

eBTC則利用基于DeCus系統的去中心化和可自我調節的托管網絡，讓抵押率降低到50%以下，同時保證跨鏈資產的安全性。

BNB Chain攻擊者成為rETH第四大巨鯨，持有超5670枚rETH:2月3日消息，據派盾監測數據顯示，BNB Chain 攻擊者將約 620 萬枚 USDC 以及 402 枚 ETH 兌換為為 rETH（Rocket Pool）后，目前該地址共持有約 5670.46 枚 rETH（約合 1000 萬美元），成為 rETH 第四大巨鯨。

在此之前，BNB Chain 攻擊者向 0x531 開頭地址轉移了價值約 7400 萬美元的資產，其中包括 43,228 枚 stETH（約合 7000 萬美元）、771 枚以太坊（約合 127 萬美元）和 1679 枚 rETH（約合 290 萬美元）。[2023/2/4 11:46:38]

3.整個系統是如何運行的？用戶BTC的安全性又如何得到保證？

Jeffrey：作為整個系統的核心角色，Keeper負責原生比特幣資產的托管，提供抵押物以及運行節點。Keeper通過一種叫做“重復分組”的方式被分配，由于Keeper無需許可就能夠隨意加入或離開網絡，所以整個過程是完全去中心化的。

Binance公布10億美元行業復蘇計劃簡介，需要時將增至20億美元:11月25日消息，Binance周四表示，它將承諾10億美元建立一個行業復蘇計劃(IRI)，以投資數字資產領域的公司。Binance還表示，根據需要，它打算在不久的將來將金額增加到20億美元。該公司在一份聲明中補充說，我們預計這一舉措將持續約6個月，并將在投資結構上保持靈活性，其中包括代幣、法幣、股權、可轉換工具、債務、信貸額度等。

此外，Binance公布初始承諾10億BUSD的公開地址，地址為：0x043a80999cEe3711D372FB878768909fbE7F71E6。[2022/11/25 8:06:25]

部署在以太坊上的智能合約負責鑄造eBTC。用戶可以通過簡單且安全的方式實現原生比特幣資產的代幣化。下面這張圖以簡化的方式展示了eBTC的鑄造過程：

想要創建eBTC的用戶應首先向以太坊網絡上的智能合約提交請求，然后獲取指定的Keepergroup的BTC多簽地址。在向該多重簽名地址存入一定數量的BTC并提交存款證明后，相應數量的eBTC將被發送到用戶的ETH地址。

用戶可以隨時將其eBTC轉換回BTC。贖回過程與鑄造相似。一旦收到原始BTC，相應的eBTC將被燒毀。

那么用戶BTC的安全性又是如何保證的呢？首先，eBTC的發行是以去中心化的方式進行的，所以不存在那些中心化解決方案會出現的單點故障。然后我們再來聊一下抵押物的問題，可能有人會說只有超額抵押才能解決去中心化方案的信任問題，但事實并非如此。

假設BTC資產在一個多簽地址中由10,000個托管人托管，每筆交易都需要至少5001個簽名。只要多數托管人是誠實的，想要作惡的人就無法竊取任何被托管的BTC。在這種情況下，最低額抵押物足以強制執行托管人的正確行為。

但是，要在比特幣網絡上使用一個由10,000個保管人組成的多簽地址，每筆交易都需要至少5001個簽名，那就太昂貴了，而要完成包含5,001個簽名的交易，對所有托管人之間的協調工作提出了相當高的要求。

值得注意的是，將這些托管人分為1000個組的方式是行不通的，因為想要作惡的人只需要破壞每一個托管人組中的多數參與者，即可將該組托管的BTC拿走，這比腐蝕整個系統中的5,001個托管人要容易得多。

所以，為了平衡大型的托管人群組能夠提供的安全性和小型群組能夠提供的可訪問性，DeCus引入了基于“重復分組”的去中心化托管方案。下面將用6名托管人的簡單模型來說明。

在不重復分組的情況下，6名托管人會被分成2組，假設有2人作惡，就可以完全控制一組資產，占到托管資產總額的1/2，同時這兩名托管人的抵押物被罰沒，占總抵押物的1/3。

而在重復分組的情況下，6名托管人會被分成20組，還是假設有2人作惡，可以控制4組資產，站到托管資產總額的1/5，同時這兩名托管人的抵押物被罰沒，占總抵押物的1/3，此時作惡成本已高于作惡的收益。

而通過我們的模型計算和分析，隨著托管人數的增加，在保證系統安全性的前提下，托管人的抵押率會進一步降低。感興趣的朋友可以去官網查看更詳細的文檔：docs.decus.io

4.作為一個比特幣的持有者，如何參與這個系統，并從這個系統中獲利？

Jeffrey：作為一個比特幣持有者，當然可以選擇通過DeCus系統完成比特幣的代幣化，然后利用各種DeFi協議獲利，當然，一個更聰明的方式是成為DeCus系統中的Keeper，也就是加密資產的托管人。

作為整個系統的核心角色和長期合作伙伴，Keeper將獲得三大部分收益：1）系統收入的份額，這是由eBTC的鑄幣和贖回費用產生的。2）抵押權益，即keeper抵押的存款利息。eBTC是第一個將此類權益提供給原生比特幣托管方的比特幣錨定幣。3）挖礦收益，DeCus會將抵押物整合到諸如Curve，Compound和AAVE等協議中來產生收益，但是否授權系統進行挖礦由Keeper自己決定。如何對Keeper進行更好的激勵，方案我們也在逐步完善中。

第一批Keeper會通過荷蘭式拍賣的方式進行選拔，DeCus已經在本周二啟動了在Ropsten測試網上的Keeper競拍測試，參與有獎，歡迎大家來玩：auction.decus.io

5.DeCus?會有自己的系統代幣嗎？有任何空投的計劃嗎？

Jeffrey：DeCus的系統治理代幣為DCS，但目前尚未發行，我們會在經濟模型確定后公布相關細節。

DeCus的空投，會分配給早期貢獻者，(比如參與產品測試的用戶，早期社群用戶)，現有比特幣錨定幣的持有用戶，以及參與過DeCus合作DeFi協議治理的用戶，具體方案請大家關注官方消息。

6.DeCus?未來合作方的應用場景能簡單的給大家介紹下嗎？

Jeffrey：首先肯定是DEX、借貸協議和其他DeFi應用，DeCus已經有一些知名的項目達成了合作意向，比如dodo，dforce，mcdex，fortube等，相信大家很快就能看到eBTC的應用落地。但同時我們也應該看到，BTC作為優質抵押物的應用空間還沒有得到很好的拓展，所以DeCus在積極地尋找有潛力的DeFi項目，最大可能地提升eBTC的使用價值。

eBTC的第二個應用場景，就是作為Keeper的抵押品，特別是eBTC集成到Curve之后，就可以慢慢把Keepervault的WBTC換成eBTC了，這樣eBTC的去中心化程度又進一步被提高了。

與此同時，DeCus也在探索將比特幣的流動性引入其他公鏈，比如BSC，HECO，Conflux的DeFi應用，將DeCus變為一個具有可拓展性的跨鏈系統。DeCus的測試網和主網預計分別在4月和5月和大家見面，敬請期待。

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